购买期权的一方称作买方，出售期权的一方称作卖方。

一、期权的买方和卖方怎么解释？

期权买方是权利的持有方，通过向期权的卖方支付一定的费用（期权费或权利金），获得权利，有权向卖方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券，因此买方也称作权利方。

期权的卖方没有权利，承担义务。一旦买方行使权力，卖方必须按照约定的时间以约定的价格卖出或买入约定数量的标的证券，因此卖方也被称为义务方。

用通俗的方式去理解：那买方跟卖方，就像买保险一样。

一个是保险的买方（权利方），一个是保险的卖方（义务方），不过这个卖方既可以是机构，也可以是个人。

买方，付出保险费，得到权利。

卖方，取得固定的保险费收益，承担义务。

其承担的义务包括：

（1）接受行权的义务：如果期权买方行使权利（行权），卖方就有义务按约定的价格卖出或买入标的资产。如果买方行使权利，认购期权的开仓方有义务按照合约约定的价格卖出标的资产;认沽期权的开仓方有义务按照合约约定的价格买入标的资产。

（2）缴纳保证金的义务：在期权被行权时，卖方承担买入或卖出标的资产的义务，因此必须按照一定规则每日缴纳保证金，作为其履行期权合约的财力担保。

如何盈利和亏损？

买方（权利方）不管是买入认购还是买入认沽，只要是你的开仓买入的权利金上涨了，大于你的成本，就可以随时平仓获利赚差价。反之权利金贬值你就亏损，直到行权日逐渐归零。

卖方（义务方）不管是卖出认购还是卖出认沽，只要权利金不上涨，一直在贬值，那中间的差价就是你的盈利，也可以随时平仓获利赚差价。反之权利金上涨，你就亏损而且会追加保证金。不想加保证金就止损平仓。

我们可以理解为：作为买方权利方，只需要付出权利金;作为卖方义务方，需要付出保证金。买方可以以小博大，最多损失权利金;卖方收取权利金，但需要付出保证金。

对于认购期权来说，期权买方是看大涨，卖方则是看不涨;对于认沽期权来说，买方是看大跌，卖方则是看不跌。需要注意的是，看不涨不等于看跌，看不涨可能是小跌、大跌，也可能是横盘震荡，这些都叫做看不涨，所以看不涨的范围要比看跌更大。那么同样的道理，看不跌的也就同样如此了。

二、期权买方特点

1、可以小资金

2、获利利润高

3、风险可控

我们先站在期权的买方来谈谈，其最显著的特点是最大亏损有限，盈利空间理论上无限。当我们买入期权合约，最大的亏损就是我们的权利金。

买入期权通常的持仓了结方式有：1、持有到期并行使权力，在这个过程中一般需要比较大的资金，大部分投资者都不会选择这个方法。2、持有到期，放弃行权。这个一般针对的是虚值期权，因为当到期日来临的时候，虚值期权将变得一文不值，那我干脆就不要了，放弃掉这部分合约。3、到期前进行对冲平仓，将手上的买入期权进行卖出操作来了结，这也是大部分投资者常用的方法。

谁会买入期权呢？1、强烈看好（空）市场的投资者，认为未来会大涨或者大跌;2、短期投机者，他们不一定看长期的涨跌，只在乎短期的走势;3、日内交易者;4、策略性持仓的投资者。但是我们要注意概率和赔率的关系，比如虚值期权买方，因为有时间价值的关系，他到期行权的概率就偏小，同样，他的赔率往往会很大，有的会有十几二十倍。

三、期权卖方特点

1、高投入低收益

2、保证金制度

3、风险收益特点

我们站在期权卖方的角度来看，首先，最大的盈利有限，理论上最大亏损无限。最大盈利就是当我们卖出期权的时候，所获得的权利金，也就是当现价变为0的时候。

期权卖方持仓了结的方式有：1、持有到期，被行权，履约。买方在提出行权的申请，卖方就有义务来履行。对于认购期权的卖方来说，当买方提出行权的时候，卖方必须将手中的现货按照行权价卖给对方;那对于认沽期权的卖方来说，当买方提出行权的时候，卖方必须将买方手中的现货按照行权价买入。2、大部分投资者都会选择在到期前对冲平仓，来获取持有期间的差价。

什么人会卖出期权哪呢？1、意见相反的人;2、使用综合策略的人，比如，可能不是裸卖，持有买方卖出虚值，或者持有现货来做卖方;3、做市商，我们的期权交易所是有做市商制度的，有做市场的存在，他们为这个市场中的一部分来为市场提供流动性;4、平仓的人，这里主要指的是期权买方所做的平仓操作;5、套期保值的人;6、锁仓的人。作为期权的卖方，获胜概率相对来说比较大，赔率就比较小。

四、期权的买方和卖方的联系

1、互为对手

2、互为朋友

3、买卖方可以转换

期权就单个合约来说是零和游戏，当有人买入期权就一定有人卖，买方和卖方是相爱相杀的，每个阶段都有不同想法的人存在，可能这一刻是买方，下一刻就是卖方。可以随时转换，相互存在的。

五、期权买方和卖方的结合

1、形成价差策略

比如买入一个低行权价的实值期权，同时卖出一个高行权价的虚值期权，认为接下来是温和看涨。其盈利曲线如图所示。亏损有限，盈利也有限。

2、形成合成头寸

买入一个认购期权，卖出一个认沽期权，这样形成了一个对后市强烈看好的组合。

3、买卖结合的优点

首先可以容纳更多的资金，一般情况来说，作为卖方我们需要的资金是买方10倍以上。不那么容易大亏。

4、先卖再买

因为卖方获胜的概率相对较大，期权虚值行权的可能性一般相对较小。我们完全可以在一个月的前半段做虚值的卖方来获得一定利润，而到下半月利用这部分利润中的一部分来做买方，博取超额收益。

期权交易中买方和卖方的权利和义务是什么呢？

付出权利金的一方为期权买方，通过向期权的卖方支付一定的费用（期权费或权利金），获得权利，有权向卖方在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券，因此买方也称作权利方。

而收到权利金的一方称为期权卖方，期权卖方没有权利，承担义务。一旦买方行使权力，卖方必须按照约定的时间以约定的价格卖出或买入约定数量的标的证券，因此卖方也被称为义务方。

期权卖方其承担的义务包括：

1、接受行权的义务：如果期权买方行使权利（行权），卖方就有义务按约定的价格卖出或买入标的资产。如果买方行使权利，认购期权的开仓方有义务按照合约约定的价格卖出标的资产；认沽期权的开仓方有义务按照合约约定的价格买入标的资产。

2、缴纳保证金的义务：在期权被行权时，卖方承担买入或卖出标的资产的义务，因此必须按照一定规则每日缴纳保证金，作为其履行期权合约的财力担保。

买方（权利方）和卖方（义务方）

买方(权利方)可以买入认购和认沽合约；卖方(义务方)可以卖出认购和认沽合约。

作为买方：盈利无限亏损有限，亏损仅为权利金。

作为卖方：盈利有限亏损无限，盈利仅为权利金。

了解期权交易双方的权利和义务，有利于期权投资者减少操作失误。

在期权交易中，买方和卖方分别扮演着不同的角色，拥有不同的权利和义务：

买方（买入期权）：

1.权利：买方获得在特定条件下（行权价格、到期日期等）购买或卖出标的资产的权利，这是买方购买期权的主要目的。对于看涨期权，买方有权在行权日以行权价格购买标的资产；对于看跌期权，买方有权在行权日以行权价格卖出标的资产。

2.权利行使选择：买方有权选择是否行使期权权利。如果标的资产价格有利于买方，买方可以选择行使期权权利以获得相应的收益；如果不利于买方，买方可以选择不行使期权权利，只损失购买期权的权利金。

卖方（卖出期权）：

1.义务：卖方有义务在买方选择行使期权权利时履约。对于看涨期权，卖方必须在买方要求行使期权时以行权价格卖出标的资产；对于看跌期权，卖方必须在买方要求行使期权时以行权价格购买标的资产。

2.权利金收入：卖方作为期权的写方，会收取买方支付的权利金作为交易收入。无论买方是否选择行使期权权利，卖方都将获得权利金收入。

买方和卖方的权利和义务是相互对应的。买方通过支付权利金获得了购买期权的权利，但不承担义务；卖方则承担了行使期权时的履约义务，并获得了权利金作为补偿。

期权交易是一种金融衍生品交易，它给予买方在未来的特定时间内以约定价格买入或卖出某个标的资产的权利，而卖方则有相应的义务（简单的理解就是买方可以在未来用固定的价格买入某个资产，如果未来资产上涨则可以卖出赚取差价，资产不涨或者下跌将损失部分资产价值）。这个标的资产可以是股票、股指、商品、外汇、指数等。

国内常见的标的资产就是上证50ETF、沪深300ETF、科创50ETF这些指数。

期权交易就是通过买入或卖出期权合约来参与市场的投机、对冲或套利。

期权合约通常包含以下要素：

标的资产：期权合约所约定的买卖标的资产，可以是股票、指数、商品等。

行权价：期权合约规定的买卖标的资产的价格。

到期日：期权合约的有效期限，到期日是买卖双方履行合约的截止日期。

买入期权（看涨期权）：买方获得以约定价格在未来某个时间买入标的资产的权利。

买入期权（看跌期权）：买方获得以约定价格在未来某个时间卖出标的资产的权利。

卖出期权：卖方有义务在买方行使期权权利时按约定价格履行合约。

期权交易的目的可以是赚取涨跌差价、对冲风险或进行套利交易。交易者可以根据自己对市场的判断和预测，选择买入或卖出适当的期权合约。买方支付一定的权利金作为购买期权的费用，而卖方则可能获得权利金作为卖出期权的收入。

期权交易是一种金融衍生品交易方式，它赋予持有者在未来特定时间以特定价格买入或卖出某项标的资产的权利。期权交易可以在股票、商品、外汇等市场进行，为投资者提供了灵活多样的投资策略和风险管理工具。本文将介绍期权交易的基本概念、主要类型以及如何进行期权交易。

一、期权交易基本概念

期权合约：期权合约是期权交易的基本单位，包括期权合约标的物、行权价格、行权方式、到期日等要素。购买期权合约的投资者被称为买方，出售期权合约的投资者被称为卖方。

认购期权与认沽期权：认购期权赋予持有者以在未来特定时间以特定价格买入标的资产的权利；认沽期权赋予持有者以在未来特定时间以特定价格卖出标的资产的权利。

行权价格：行权价格是买卖双方在期权合约中约定的标的资产买卖价格。对于认购期权，行权价格低于当前市场价格；对于认沽期权，行权价格高于当前市场价格。

到期日：到期日是期权合约的截止日期，到期日之前持有者可以选择行使期权权利。过了到期日，期权合约将失效。

二、主要类型

欧式期权与美式期权：欧式期权只能在到期日当天行使，而美式期权可以在到期日之前任何时间行使。

看涨期权与看跌期权：看涨期权（认购期权）适用于投资者预期标的资产价格上涨；看跌期权（认沽期权）适用于投资者预期标的资产价格下跌。

多头期权与空头期权：多头期权是指买入期权合约的一方，希望标的资产价格的上涨或下跌来获取利润；空头期权是指卖出期权合约的一方，希望标的资产价格的稳定或波动性来获取利润。

在了解50ETF期权的开始肯定是需要了解期权的交易规则如何交易等等，今天小编在下面这篇文章当中给大家讲一讲什么是期权交易？

期权的到期日一般为每月第四周的周三。到期日之后，期权就失去了价值，所以投资者一定要关注到期日的到来，然后根据自己的盈亏来选择是否行权。谨慎购买临近到期日的期权合约。越是临近到期日，投资者越是要注意。

因为期权合约有时间价值，越接近到期日，它们的价值就越低。如果反方向走，就很难回头了。投资者要控制仓位，不建议重仓任何品种。

在市场上的一段时间内，期权交易员将有机会应用各种期权策略。期权的交易策略大致分为三种：首先有看涨策略，如牛市看涨价差和牛市看跌价差；其次，交易员有看跌类型的策略，例如看跌期权价差等；第三，有中性期权策略，如买入跨式、卖出跨式等。

1、价格波动

因为期权是一种比较复杂的金融衍生产品，容易受到诸多因素的影响，有时还会出现价格的大幅度波动，可能导致期权的买卖双方都会亏损。所以建议投资者在买进期权之前设置好一个止损价格，当价格下跌至止损价格时进行适当地卖出。

2、行权交收

指投资者可能会面临的行权失败风险和违约风险。比如期权权利方剔除行权后没有备齐足够的资金或者证券，会被判定行权失败，无法赋予有关权利。还有就是期权的义务方在到期日未能准备足够的资金或证券交收，就会被判定为违约，可能会面临处罚。

做好及时平仓等风险防范措施：期权投资是自带杠杆的交易工具，所以在收益得到最大化的同时，风险也会加大。并且期权合约交易双方风险收益的非对称性是期权交易中特有的风险机制，期权投资者在进行交易时，特别是在卖方卖出开仓时，风险是无限会放大的，所以一定要及时做好各种风险防范措施，及时止盈止损。

会有人愿意做期权的卖方的原因：

1、期权卖方的获利概率较大，可以获得权利金收入。

我们知道期权买方要想获利，必须要正确判断方向、涨跌幅、和上涨或者下跌需要的时间，这3点是缺一不可的。只有这3点同时达到，期权买方才能赚大钱，否则多数都是亏损的。

而期权卖方对于行情的把握没有那么高的要求，只要行情没有大的波动，卖方就可以稳稳的赚取权利金。可以说期权卖方是靠概率取胜的，集小赚慢慢变成大赚。

无论是卖出看涨期权，还是卖出看跌期权，实际上都等同于卖出远期波动率（看空后市波动率）。波动率走强不利于期权卖方，波动率走弱则利于期权卖方。卖方的盈利点就是，可以收获波动率风险溢价。

2、时间是期权卖方的朋友，是期权买方的敌人。

期权的价值由内在价值和时间价值两部分构成，对期权的买卖，实际上就是对这两种价值的买卖。而期权作为有时间期限的投资产品，它本身就是不断在贬值的。

也就是说，期权的时间价值是随着时间消耗的，越是临近到期日，期权的时间价值衰减越快，直至为0。如果这个时候合约是拿在买方手里，那么这个贬值的损耗就是由买方承担，而赚走这些消耗的，就是卖方。

所以说，时间价值是买方的必须支出，是卖方的必定收入。时间价值给卖方带来的好处就是胜率会比买方高很多。卖出期权的主要盈利点是赚取时间价值。

比如，有许多期权到期时是虚值，价值会归0，期权买方也都不会要求行权的，所以卖方就可以稳稳的收到权利金。

3、期权卖方可以采用分散持仓的方式来降低单个投资的风险。

比如在卖出期权时用相应的资产做“对冲”，用来降低买入成本，这时候卖出期权只是组合策略的一部分。

卖方就像保险公司一样，可以用多次的“保费”收入，来弥补偶尔发生的“灾难”损失。用集合分散风险的方式，把不确定的单个风险，变成可精准预测的集体风险。

这样，整体上出险索赔的金额比买保险客户群体缴纳的保费少，这就是卖方的盈利点。

期权卖方的好处：胜率高，稳定的行情可以稳稳的挣小钱，是时间的朋友

原因一、时间对于期权卖方更加友好

都知道期权价值是由内在价值和时间价值共同组成的，而时间就是义务方的天赐的小伙伴，当期权的内在价值不会太多改变时，时间越来临近合约日期使期权时间价值加速衰减，到达合约日期时，虚值期权的义务方就可以收益权利金了。

原因二、市场震荡行情持续的时间更长

在期权投资中主要分为趋势行情和震荡行情，而市场虽然一直会呈波浪型来回跌涨，但是大部分时间是在轻微的盘整状态，这个时候期权卖方获利的可能性会更大。只有在趋势行情中，期权卖方的风险才会是比较大的，而趋势行情持续时间一般都比较短。

期权交易市场来回波动有可能使期权买方双双失败，义务方获利。波动率在市场可能会来回波动，但是会慢慢的平稳，隐含波动率也一样，平稳的行情一般都会持续一段时间，这样的情况对义务方非常友好。因为波动率最终还是会回归平稳。

原因三、就客观的角度分析卖方胜率也比较高

期权买方要想盈利，那么市场行情必须达到了预测中的跌涨幅度。如果买入看涨期权，如果行情下跌或者是不跌不涨，那么期权买方都是亏损的。就算行情是上涨的，那么上涨的幅度必须要大于时间价值的损耗才能实现盈利，不然都是期权卖方稳稳的赚取权利金。

市场是公平的，买卖双方到后面还是对等的，权利方有着较低成本，和高收益，但是同时面临着低的胜率，义务方有着高胜率，但是低收益还有这大的风险，所以我们在参与期权投资时无论是义务方还是权利方，要做的就学习知识提高自己的投资技巧，才可以更好的获利。

期权卖方怎么做？

卖方心法第一条 止损第一

期权卖方的收益有限但损失无限，因此，止损是卖方最有效的风险控制手段，也是卖方盈利的前提。卖方的成功有别于买方，不争在一朝一夕，而需要长存于市场。止损的方法有很多，比如固定价位止损、技术指标止损、心理价位止损、基于资金管理上的固定资金比率止损等。

卖方心法第二条 限仓第二

成为期权卖方，仓位控制是必修的一课，因为卖出开仓需要缴纳足额保证金，一旦满仓操作，即使大方向看对了，也可能因市场临时波动导致保证金不足而被强行平仓，不像股票那样可以等到地老天荒。对卖方而言，强行平仓意味着永久性失去被平仓位的获利机会。因此，卖方始终要把保障资金安全作为投资的核心纪律，切不可满仓操作

卖方心法第三条 顺势而为

作为期权的义务方，期权卖方的风险理论上是无限的。因此，在缺乏有效风险对冲的情况下，判断市场方向对于期权卖方至关重要。华尔街有一句至理名言：趋势是你的朋友，谨记不可逆市而行。对于期权卖方而言，所谓顺势而为就是熊市卖认购，牛市卖认沽。这条要诀虽然不言自明，但真正能做到的人并不多。要捕捉市场或单只股票的趋势，可以借助基本面分析、技术分析等方法。这些方法都有一定的效果，但绝对不是“万应灵药”。

卖方心法第四条 波动率是敌人

无论是期权买方还是卖方，波动率都是需要研判的重要因素。买方总是追逐高波动性的股票，而卖方却喜欢那些股价波澜不惊的股票。卖方卖出期权后，如果股票波动率变大，期权被行权的概率以及卖方平仓的成本都会增大。遗憾的是，对低波动率的股票，卖方能收取的权利金往往也较低。卖方可以借助期权分析软件找到那些波动率相对较低而权利金相对较高的期权。

卖方心法第五条 时间是最好的朋友

期权价值包含时间价值，每过一天，卖方就可以赚取一天的时间价值。此外，期权就像“阳光下的冰”一样，其时间价值呈抛物线加速衰减。以一张四个月期限的期权合约为例，头一个月时间价值下跌比较慢，而当邻近到期日时（特别是在最后一个月），其时间价值会加速下跌。相较于其他时间段的期权，三个月内到期的期权的单位时间价值往往较高，也就是说对于想要赚取时间价值的卖方而言，卖出三个月内到期的期权效用是最大的。很多有经验的卖方通过卖出近月的期权合约，同时买入远月的同价期权合约的日历价差策略赚取时间价值收益。

卖方心法第六条 寻找被高估的机会

成功的期权卖方总是敏锐地寻找那些被“高估”的期权。如何找出“高估”的期权？期权定价的核心因素是波动率，一般来说，如果隐含波动率高于历史波动率达到一定程度，或者某一行权价的隐含波动率明显超过其他行权价的隐含波动率就可以被认为是过度偏离，也就是这一期权的价格被高估了。波动率的计算虽然复杂，但期权行情系统、相关期权投资网站通常会提供即时的波动率数据或期权计算工具供参考。如果期权价格高于根据波动率测算的期权参考理论价值25%以上，这一期权就有可能是被高估了。

卖方心法第七条 多卖虚值期权

期权卖方应首选那些没有内在价值、只有时间价值的期权，也就是行权价高于股票市价的认购期权或者行权价低于股票市价的认沽期权。相对于平值或实值期权，虚值期权被行权的可能性较低，而这种低概率正是期权卖方的优势所在。美国著名基金HVPW（高波动率认沽期权卖出基金）通过滚动卖出剩余期限约60天、行权价偏离市价15%的虚值认沽期权，将年收益率维持在9%以上。

卖方心法第八条 买股票不如卖认沽

可口可乐是巴菲特最成功的投资之一，巴菲特在其中采用了卖出认沽期权的方法增加投资盈利。对巴菲特而言，本来就有不断增持可口可乐的意愿。若可口可乐不跌，那么权利金就是额外的收益；若是股价下跌，那么权利金相当于市场补贴巴菲特购入可口可乐的成本。因此，对于长期价值投资者而言，通过卖出认沽期权买入股票是降低股票购入成本的投资方法。

卖方心法第九条 备兑开仓不简单

投资者经常有这样的困扰：长期看好并持有一只股票，但最近这只股票不温不火，有时有点小涨，有时干脆一动不动。有没有一种办法，可以在持有股票时适当增加收入或者降低持有成本？答案是：有！这就是备兑开仓，即在持有股票时，卖出相应数量的认购期权。美国的BXM基金是基于标普500的备兑开仓策略创建的。过去二十年，BXM相对于标普500，在风险更小的情况下，产生了更高的收益率（年收益率9.4%），这是所有策略交易者梦寐以求的。可以说，备兑开仓逻辑简单但效果不简单！当然备兑开仓也存在被行权、股价大幅下跌等风险，投资者应适时进行转仓或平仓。

卖方心法第十条 分散风险

在美国期权市场，约有四分之三的期权在到期时是没有价值的，这意味着期权卖方的胜率远大于买方。乍眼一看，卖出期权似乎是条赚钱的捷径，然而一旦市场发生大的波动，总有期权卖方出现爆仓。期权卖方的这一风险特点与出售保险非常相似，大多数的保单每年更新而没有出险，但一次重大灾害就可能使保险行业遭遇相当大的损失。因此，大部分保险公司会将风险分散到不同的区域和保险产品。类似地，期权卖方也应卖出不同股票的期权，以实现分散风险的目的，避免因单个股票的不利行情而全军覆没。

卖方心法第十一条 活用担保物

期权卖出开仓时，需要交纳保证金。保证金可以是现金，也可以是债券、股票等有价证券。卖方应尽量使用有价证券冲抵保证金。与使用现金相比，使用国债、货币基金等作为担保物，在收取期权权利金的同时，可以额外得到2%-5%的收益，何乐而不为呢！

卖方心法第十二条 盯市、盯市、再盯市！

卖出期权风险较高，卖方必须紧盯市场走势，留意市场冲击。此外，期权卖方应该时刻关注自己账户中的保证金情况，并且密切关注相关股票的除权除息、配股和分红等情况，提前做好补足保证金的准备。

最简单的回答：

期权就是保险，买期权就是为了买保险，卖期权就是为了卖保险。

所以你这个问题可以置换为另一个完全等价问题：为什么会有卖保险的？

假设你是一个重疾险的买家，是希望当你真的得重症疾病的时候，你支付的一点点保险金，能给你带来几十万上百万的赔付金。

那保险公司为什么要提供这种服务呢，是希望你不得重疾，他就不用支付几十万上百万的赔付金，就可以收到你的保险金了。

图文来源：百度【财顺期权】

所以雪球上的期权酱会开玩笑式地说，我是一个开保险公司的，因为我卖put。

基础逻辑就是这个，了解完了这个，很多道理就都通了。

期权买家对波动的预期，比卖家对波动的预期更高

买家的心态是：只要波动够大，判断对一次我就赚大离场了，这点期权金的损失算什么，只是我的生产资料而已，只要赌对一次黑天鹅，就够写进书了。（期权买家想赚大钱的前提是：跟主流意见的看法不同，而且事后被证明是对的。）

卖家的心态是：天底下没有新鲜事，涨也涨不到天上去，跌也跌不到尘埃里，哪儿有那么多黑天鹅，期权金，特别是虚值期权金，虽然不多，但是赢的概率大，积少成多就行。（然而一次黑天鹅，会把之前的全部收益清零，所以裸卖期权从概率上是个必死之路，裸卖call更是死上加死）

在期权市场里做买方好还是做卖方好，一直都是投资者会比较好奇和关心的问题。从客观的角度来看，卖方的风险是肯定要比买方大的，那么期权做卖方都有哪些优势呢?

1，时间因素的天然优势

期权的每一张合约都有时间价值，而时间价值随着时间不断的流失的过程中就会发生不断的衰减，而对于这些衰减，只要合约持有在买方手上，那么这些损失就要由买方承担，那最后是被谁赚走了呢?自然就是卖方朋友了。

而且要知道，其实不管什么情况下卖方都有赚取这种时间价值的优势在的，因此这个特点不容忽视。

2，横盘状态下卖方做单无敌

期权做单大家最怕遇到的是什么?也许不是大涨或者大跌，而是横盘。因为不管是买方还是卖方，都可以在大涨或大跌的行情下来实现赚钱。

那横盘的时候呢?就是当标的物没有什么波动，但时间价值一直在不断的衰减，这个时候期权的权利金价格就会随着时间的流失而持续的下降。

而且横盘的状态，其实在期权市场里并不少见，那么对卖方朋友来说，这就是一个可以抓住的机会了。

以上是期权酱小编带来的期权做卖方有哪些优势的内容介绍，供参考学习。

期权市场中有一句话：时间是卖方的朋友，同时也是买方的天敌。这是因为期权除了内在价值之外，还有时间价值，时间价值是随着时间流逝不断降低的，这对于卖出期权的一方而言，时间价值降的越多意味着可以产生更多的平仓收益，对于买入期权的一方而言，则必须要面对时间价值降低带来的损失。

在横盘的时候，卖方最能体会到时间价值带来的收益。横盘时，由于标的物变化幅度不大，所以期权的内在价值基本上没有什么变化，同时时间价值会步步降低，所以这时候权利金无论是认购还是认沽，基本上都是是降低的。横盘的时间越久，时间价值消耗的就越多，卖方就能赚的越多。

如此看来卖方确实是有一定的优势，不过卖方对于资金实力的要求要比买方高。这是因为卖方需要缴纳保证金，保证金的水平远高于权利金，所以一旦发生较大波动，保证金可能在很短的时间内就亏完了，因此，做卖方一定要避免波动。

实际上，做期权卖方的一般都是以机构投资者为主，因为机构投资者最重视的是盈利的稳定性，卖方高胜率的特点符合其要求。同时，机构投资者有着良好的风险控制机制，同时资金实力也充足，可以有效化解做卖方的风险。

期权卖方特点有哪些特点？

1.高投入低收益

2.保证金制度

3.风险收益特点

我们站在期权卖方的角度来看，首先，最大的盈利有限，理论上最大亏损无限。

最大盈利就是当我们卖出期权的时候，所获得的权利金，也就是当现价变为0的时候

期权交易可以通过以下几种方式赚钱：

买入看涨期权或看跌期权：如果预测某个标的资产的价格将上涨或下跌，可以购买相应的看涨期权或看跌期权。如果预测正确，当期权到期时，可以通过行使期权获得利润。

例如，如果购买了看涨期权并且标的资产的价格上涨超过期权的行使价格，可以通过卖出或行使期权来获得差价利润。

卖出看涨期权或看跌期权：如果认为某个标的资产的价格不会上涨或下跌，可以卖出相应的看涨期权或看跌期权。

如果市场价格在期权到期时没有达到期权的行使价格，可以通过保留期权的权利金获得利润。然而，卖出期权也有风险，如果市场价格超过期权的行使价格，可能需要履行期权并承担相应的损失。

看涨期权

以股票为例，假设买入一个看涨期权，期限为三个月，约定好的价格是1000元，也就是执行价格。那就是三个月后，有权以1000元的价格买入股票，看涨期权就是买权。

三个月后，如果股价低于1000元，那肯定就会放弃花1000元买入股票的权利，也就是放弃行权，损失就是期权费。股价高于1000元的时候，才考虑行权。股价越高，收益越高。盈亏会随着股价涨跌变动。盈亏示意图如下图所示：

如果一方买入看涨期权，就肯定有人卖出看涨期权。卖出方可以收到期权费。到期日的股价如果高于1000元，比如1300元，买方就会行权，花1000元来买股票。那卖出方亏损，本来价值1300元的股票，必须1000元卖给买方。

股价越高，卖方亏损越多。双方的盈亏是相反的，一方赚的，就是另一方亏的。看涨期权卖方的盈亏示意图如下图：

看跌期权

还是以股票为例，假设买入一个看跌期权，期限为三个月，执行价为1000元，那就是在三个月后，有权利以1000元的价格卖出股票。（看跌期权就是以约定价格卖出的权利，也就是卖权）

三个月后，如果股价低于1000元，比如说700元，那就可以行权，以1000元的价格卖出。对手方必须花1000元买入。股价越低，看跌期权赚的越多。相反，如果股价涨了，超过1000元，那就会放弃行权。损失就是期初的期权费。看跌期权买方的盈亏示意图如下图：

同样的，有人买入看跌期权，就有人卖出。如果股价下跌，买方赚钱，卖方就会亏损，跌的越多，亏损越多；如果股价上涨，看跌期权失效，卖方赚一个期权费。看跌期权卖方的盈亏示意图如下图所示：

看涨期权和看跌期权的买卖只是最基础的期权交易。在投资中，还可以多重期权策略叠加使用，用以风险管理和对冲。

拓展资料：期权基础的交易策略

期权交易有四种基本的交易策略，即买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。

1、买进看涨期权。当预期某种商品和金融证券的价格呈上涨趋势时，人们会愿意购买该看涨期权，如果预期正确，这种期权会为购买者带来盈利，反之该期权购买者的最大损失只有期权权利金。

基本运用：

（1）获取价差收益

交易者认为标的资产价格上涨的可能性很大，可以考虑买入看涨期权以获得权利金价差收益。待标的资产价格上涨，看涨期权的价格也会上涨，交易者可以在市场上以更高的价格卖出期权获利。即使标的资产价格下跌，买方的最大损失也仅是支付的权利金。

（2）追逐更大的杠杆效应

期权交易与期货交易相比，买进看涨期权和看跌期权可以提供给投资者更大的杠杆效应。期权交易与持有股票等金融现货资产相比，通过购买期权而获得标的资产的杠杆效应更大。剩余期限较短的虚值期权，权利金往往很低，用较少的权利金就可以控制同等数量的标的合约或金融现货资产:并且如果标的资产价格下跌也不会被要求追加资金或遭受强行平仓的风险，一旦价格上升则会享受标的资产价格上涨所带来的盈利。

（3）限制卖出标的资产的风险

交易者持有某资产多头，一方面想继续享受价格上涨的好处，又担心价格下跌;另一方面又担心将资产卖出后价格上涨。在这种情况下，交易者可通过看涨期权来限制卖出标的资产的风险。操作策略是卖出其所持有的资产，同时买进该资产的看涨期权，以此来限制卖出标的资产后价格上涨的风险。

（4）锁定现货成本，对冲标的资产价格风险

当未来需购人现货的企业或经销商认为现货市场价格趋势不明确，为了规避价格上涨而导致购货成本提高的风险，可买入所需资产的看涨期权，这样不仅可以实现锁定购货成本的目的，还可以获得标的资产价格下跌带来的好处。

买入看涨期权可以实现为未来购买标的资产保险的功能。

2、卖出看涨期权。对于看涨期权的卖方来说，他之所以出售看涨期权，主要原因在于他的预期和期权买方相反，未来股票价格不会上涨，而将会下跌，或者认为上涨幅度不大，所以他才愿意出售该项看涨期权，以获取全部期权权利金，当然，如果预期失误，也会遭受损失。

基本运用：

（1）获取权利金收入或权利金价差收入

交易者根据对标的资产价格变动趋势的分析，认为标的资产价格会下跌，或窄幅整理，可以考虑卖出看涨期权，收取一定数额的权利金。当标的资产价格下跌时，看涨期权的市场价格也会随之下跌，此时交易者可将看涨期权空头头寸对冲平仓，获得价差收益;若交易者坚信标的资产价格不会上涨，交易者可以持有期权至到期，实现获得权利金收入的目的。

（2）对冲标的资产多头

如果交易者对标的资产价格谨慎看多，则可以在持有标的资产的同时，卖出执行价格较高的看涨期权。当标的资产价格上涨，或期权买方行权，看涨期权卖方被要求履约时，以执行价格卖出标的资产，将其所持标的资产多头平仓;当标的资产价格下跌时，所获得的权利金等于降低了标的资产的购买成本。这一策略被视为一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合，标的资产多头对实出看涨期权形成保护，被称为有担保的看涨期权策略

（3）增加标的资产多头的利润

如果交易者对标的资产后市谨慎看多，则可以在买人标的资产的同时卖出该标的的看涨期权，或已经持有标的资产，在价格上涨一定水平后，若担心价格下跌，可采取卖出看涨期权策略。这一策略则被视为有保险的看涨期权策略，卖出期权建仓时称为备兑开仓。

3、买进看跌期权。

当投资者预计某标的资产的价格会下跌时，他就会买进该标的资产的看跌期权，若标的资产的市场价格在期权的最后期限日下跌并且跌至执行价格以下，该投资者就会执行期权。如果投资者是套期保值者，他就会以较高的执行价格出卖其标的资产，从而避免了市场价格下跌造成的报失。如果投资者是投机者，他就会以较低的市场价格在现货市场上买进标的资产，然后以较高的执行价格卖出，从而获利。并且标的资产的价格下跌的幅度越大，投资者的获利就越多，相反，若标的资产的价格上涨并超过执行价格，投资者就会通受损失，且最大损失为期权价格支出。

基本运用：

（1）获取价差收

当交易者预期标的资产价格有较大幅度下跌时，则可以考虑买进看跌期权的策略。若标的资产价格下跌，看跌期权的价格会上涨，交易者可将期权卖出平仓而获利;如果标的资产价格上涨，则期权价格会下跌，看跌期权便不会被执行，买方最大损失仅为支付的期权费;交易者也可以将看跌期权卖出平仓，以减少权利金损失。

（2）追逐更大的杠杆效应

买进看跌期权与买进看涨期权相似

（3）保护标的资产多头

投资者已经买进了标的资产，在既想持有标的资产享受价格上涨的好处，又担心价格下跌而遭受损失的情况下，可买进看跌期权对标的资产多头加以保护。

（4）锁定现货持仓收益，对冲标的资产价格下跌风险

持有现货者或已签订了购货合同的中间商，未来有现货出售，当其认为所持资产价格趋势不明朗时，为规避价格下跌的风险，可买入该资产的看跌期权，既可规避标的资产价格下跌的风险，也不会丧失标的资产价格上涨带来的利润。

4、卖出看跌期权。与卖出看涨期权相似，只是当期货价格不变或者是上涨的时候才会有收益。

基本运用：

（1）获得价差收益或权利金收益

卖出看跌期权与卖出看涨期权相似。

（2）对冲标的资产空头

若投资者对标的资产价格谨慎看空，则可以在卖出标的资产的同时或持有标的资产空头时，卖出执行价格较低的看跌期权。

如果标的资产价格上涨，则其所获得的权利金等于提高了标的资产的卖价;而当标的资产价格下跌，或期权买方行权，看跌期权卖方被要求履约时，则以执行价格买进标的资产，将其所持标的资产空头平仓。这- -策略被视为一.个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合，这样标的资产空头对卖出看跌期权形成保护，被称为有担保的看跌期权策略。

计划在未来购买现货的企业，在利用看涨期权套期保值时，可以在买进看涨期权的同时卖出执行价格较低的看跌期权，执行价格的选择可考虑企业未来购买现货的成本。

（3）低价买进标的资产

如果投资者想买进标的资产但认为价格偏高，投资者可以卖出执行价格较低的看跌期权。当标的资产价格上涨时，投资者可以赚取权利金收益;如果标的资产价格下跌至执行价格以下，投资者则被指定行权按执行价格买进标的资产，实现其买进标的资产的目的。

期权交易是一种金融衍生品交易，其目的是赚取从标的资产价格变化中获得的利润。

期权交易是一种金融衍生品交易，其目的是赚取从标的资产价格变化中获得的利润。期权交易的获利方式主要分为两种：买入期权和卖出期权，通过买涨或买跌赚取期权合约的差价获利。

买期权和卖期权是不平等的，买期权是作为买方，仅需要支付期权合约的权利金，卖期权是作为卖方，需要支付期权合约权利金的同时还需要缴纳保证金。

例如你买入的是看涨期权，期限是1个月，假如这期间有突发状况或是你判别失误，行情趋势已经确定开始跌落，那么你可以在时间到期之前及时的买入一手或是多手看跌期权，对冲你的危险。

对于投资者来说，除了交易上的技巧需要掌握，心态技巧也很重要，不管您是盈余仍是亏损，一个乐观理智的心态非常重要，做到胜不骄败不馁，才能在期权市场中无往不利。

指投资者后市看涨，买入行权价格较低的看涨期权，同时卖出数量相等、到期日相同、行权价格较高的看涨期权的组合。

盈亏平衡点为多头行权价格加上净权利金（卖出收入权利金-买入支出权利金）。这种价差组合也成为垂直价差组合，垂直价差组合的特点是买卖双方的盈亏都是有限的。价差组合的最大价值就是两个行权价的差。

行权交收风险。行权交收风险是指投资者可能面临的行权失败风险和交收违约风险。期权权利方提出行权后，如果没有备齐足额的资金或证券，就会被判定为行权失败，无法行使期权合约赋予的权利，因此，投资者需要对打算行权的合约事先备资备券。期权义务方无法在交收日备齐足额的资金或证券用于交收履约，就会被判定为违约，可能会面临罚金等处罚措施，因此，投资者需要对违约风险及其后果有充分的认识和准备。

期权是通过判断行情的涨跌进行差价获利的，期权分为两个交易方向：看涨期权和看跌期权。建仓方式可以分为四种：买方可以买入认购看涨和买入认沽看跌、卖方可以卖出认购看跌和卖出认沽看涨，买卖方是对手方，只要一方判断正确，都有盈利的机会。

期权获利的原理很简单：

预测未来行情将会上涨时，就可以选择买进看涨期权（认购期权）；

预测行情将会下跌，则可选择买进看跌期权（认沽期权）。

假设当天大盘平开，小明判断今天大盘会下跌，小明在早盘开盘时买入一张50ETF沽5月2550合约，权利金成本价是848元一张。

截止收盘，50ETF跌幅-0.59%，此刻小明买入的认沽合约就升值了，涨到了1059元一张。

小明可以通过平仓的方式获利，在当日收盘之前直接卖出平仓，那么获得的利润是1059-848=211元。

或者小明也可以等在当月第四个星期三的行权日选择行权，假设小明行权日当天的认沽合约行权价是2.550，而当前50ETF的价格是2.516，那么认沽合约2.550是实值，可以行权交割。此时我们作为期权买方，有权利按一份2.550元的价格卖出现在市值2.516元一份的50ETF基金，获得利润是2.550-2.516=0.034元*10000份=340元。

总而言之，不止看涨，期权也是可以买空卖空的，就算持有里没有现货，也可以买入认沽期权作为对冲。

做期权投资，绝大多数都是做期权合约的交易买卖，较少数参与到期行权。所以当你预测未来行情将会上涨时，就可以选择买进看涨期权，相反，当你预测行情将会下跌，则可选择买进看跌期权，那么期权是怎么赚钱的？期权赚钱需要做？图文来源摆渡：财顺期权

期权是怎么赚钱的？期权赚钱需要做？

使用小资金试水

期权交易怎么赚钱?期权交易有杠杆，新手在初期可以使用小资金做交易，使用这些小资金做交易熟悉操作并累积交易经验。使用小资金交易，即使出现了损失，损失也不会太大，这样可以规避早期经验不足带来的高风险。另外，新手应尽量使用低门槛帐户做交易，这样可以减少投资压力，投资创收更舒心。

选择合适的期权合约

期权交易怎么赚钱?投资期权要注意波动率，如果期权的波动率很低，那么在未来的时间该期权合约出现上涨的可能性比较大;如果期权的波动率很高，那么在未来的时间该期权合约出现下跌的可能性比较大。投资者也要对价格敏感，期权价格高，意味成本高，风险也大，但相应收益也高。当期权价格低意味成本低，但收益也相应少。

分散投资降低风险

仅仅投资一种期权，风险会增加，为了降低风险，可以将手上的资金分在不同的期权中，正所谓不要将所有鸡蛋都放在一个篮子里面。因此，投资者可以搭配一些黄金产品去降低风险，以现货贵金属产品为例，既具有避险价值，也能够发挥抗通胀的效果，如果能够搭配微点差账户，更是可以达到事半功倍的效果。

小结：以上就是期权是怎么赚钱的？期权赚钱需要做？希望对各位期权投资者有帮助，了解更多期权知识内容。

对于散户而言,期权交易是一场勇敢者的游戏,但有很多人在不了解期权交易基本规则的情况下就盲目出手,这是有勇无谋。其实我们更应该从一个客观角度,从期权原理的角度去分析期权的损失和盈利,那么期权盈利的原理是什么？有谁知道吗？

期权盈利的原理是什么？

期权可以分为看涨期权和看跌期权,所谓看涨期权是指买入标的资产的权利。许多刚了解期权的投资者对于期权的盈利方式还不了解,那么期权盈利的原理是什么？期权获利的原理很简单：预测未来行情将会上涨时，就可以选择买进看涨期权（认购期权）；预测行情将会下跌，则可选择买进看跌期权（认沽期权）。

期权交易实际上是交易一份份的合约，有两种合约，分别是：认购合约和认沽合约，预测未来行情将会上涨时，就可以选择买进看涨期权（认购期权）；预测行情将会下跌，则可选择买进看跌期权（认沽期权）。

来源百度：财顺期权~

期权认沽认购操作的注意事项：

总而言之，不止看涨，期权也是可以买空卖空的，就算持有里没有现货，也可以买入认沽期权作为对冲。但是呢，期权交易是一种高风险高收益的交易方式，需要投资者具备一定的市场分析能力和风险控制意识。

在进行期权交易时，需要根据市场走势和自身风险承受能力进行选择，以期获得大的盈利收益。值得注意的是，要想在期权交易中能够收获利益，投资者就一定要了解期权相关的知识。