书架上还有一些书还没有看过，趁着股市低迷多学习。

　　前几天看完《约翰聂夫的成功投资》后，在11月3日接手看了《短线交易秘诀》，由于我是一个想正在随价值投资之路的投资者，短线交易相对同价值投资有些相左的思想，特别是越看后面越是觉得作者拉里威廉斯对于短线交易崇尚的是趋势投机。我也是带着查理芒格的“格栅”理论的指导下，才稍微有动力把这本书看完，因为这本书的'一些思想真的很难让我坚持看下去，最主要的是短线交易的思想完全和价值投资的思想是相反的。

　　书中主要讲短线交易的一些秘诀，印象比较深的有这些内容：多空方的解释，主要从美国线来分析；资金的一些管理；交易不能过度；交易的秘诀唯一和价值投资相同的是需要时间，不能有一夜暴富，不过在作者看来，交易的天数在2-5天。交易用到了一些技术分析，这些是我以前有些了解的；还有美国线来看转折点。

　　由于具有价值投资思想的投资者短线交易投机有天生的抗体，特别是这本书推崇的是有效的市场这个观点，市场永远是对的，这个观点对周交易或者日交易者或许是福音，但是对于价值投资者来说，还是一个耳朵进，一个耳朵出，不要太当回事，有些思想根本不是对公司的价值分析，而是追涨杀跌，要严格止损，我觉得交易赚钱是天才才能做的事情，而且需要与世隔绝的不受任何干扰，至少交易的时候需要这样。

　　不过有一点值得学习，就是需要耐心，有时候需要休息。所以本书一些章节几乎是跳跃式的看完，没有细心研读，打算把有限的生命和时间花费到分析企业上去，不过对于这些粗略未看的章节做了记号，留待以后闲暇的时候补上。

【正确看待止损】
　　每一次一支遴选过的股票被止损，而你没有损失，你就已经成功了。“把每一次止损视为一种胜利，而不是失败。”很多人都认为这句话只不过是一个心理的欺骗，但是这不是欺骗，止损意味着你已经赢了。你赢得了什么呢？你会问。
　　首先，对交易进行止损的交易者赢回了他们的大部分金钱。有很多以前的交易者都希望他们也这样做了，因为他们没有止损，所以现在他们成了历史的一部分，一段被遗忘的历史。
　　第二，止损了的交易者赢得了再次成功的机会。同样有无数的不再存在于市场中的人不再有任何机会了。
　　最后，止损了的交易者赢得了市场参与者所能获得的最大的财富——尊敬，尊敬自己。每一次交易者坚持了他们的计划，他们的自律就会更强，他们的决心也会更大。当这些交易者做了那些他们预先定好要做的事的时候，他们的股票也许没有涨，但是他们内心的股票涨了，这种财富会在将来给他们带来很多分红。
　　因为你坚持了预先设好的止损，而这样的损失根本就算不上损失。以我们的思维方式来看，这是获利。

【怎样消除没有迅速止损的错误】
　　1、永远不要没有设定止损就开始一笔交易。没有决定在什么价位你该逃跑就开始一笔交易，就好比从一个陡峭的山顶上全速冲下来而没有任何刹车装置。
　　2、总是坚持你预先设定的止损。这本不必说，但是只有很少的成功交易者能够有足够的自律做到这一点。为什么这么难做到？因为在止损点卖出你的股票就是很明白地承认你错了。这个行为不会带来温暖的骄傲的感觉，也不会树立一个人的信心。但是真正的交易大师已经学会了去克服这些困难。他们这样做是因为他们已经培养出了对那些不为他们工作的股票一种无法容忍的感觉，并且在麻烦刚一出现时就会杀死它们。
　　3、如果你还是很难坚持你的止损，先养成卖出一半头寸的习惯吧。做到足够自律来严格地止损需要时间。那些看起来不经过再一次的思考就无法让他们自己接受损失的交易者，我们建议他们卖出一半头寸。这种方法更容易做到，因为它满足了两种对立的冲动：摆脱下跌股票的冲动和给下跌的股票一个重新上涨的机会的冲动。通过把问题分成两半，交易者通常会获得更大程度的清醒和精神的集中。从心理上，交易者发现他们的情形不是那么困难了，因此会感觉好一些。如何处理剩下一半的问题仍然存在，但是因为一半的问题已经不存在了，拿出一种可行的办法变得更加容易了。

【如何克服“数钱”的毛病】
　　“数钱”通常是那些还不习惯于经常获利的交易者犯的毛病。只要这些交易者有幸赢得了一点小利，怕失去这点小利大恐惧就会使他们眼睛睁大，双手颤抖，呼吸加速。这种可怕的在河流中间数钱的习惯就像一个吝啬鬼，不仅掠夺了交易者可观的收益，而且助长了长期的不确定感、对损失的恐惧和一种能够导致毁灭性行为的情绪的不平衡。过于专注于战利品就会使人的注意力从战斗本身转移，而从战斗中转移了注意力的士兵会丢掉他们的战利品和他们的脑袋。以下三个步骤可以帮助你克服这个致命错误：
　　1、对每一笔交易，设置两个保护性的卖出价格，卖出你的全部头寸。第一个卖出点设在低于当前的价格，即“止损”；第二个卖出点设在高于当前的价格，这就是你期望到达的目标。
　　2、仅当你所持有的股票到达止损或目标点位的时候卖出，不管哪一个发生在前。坚持这条原则，交易者把每一笔交易的命运放在他们的交易策略上，而不是在他们自己的贪婪或恐惧上。
　　3、如果想要在任何一个卖点之前卖出的愿望无法克制时，仅卖出一半，保留剩下的一半直到策略许可的卖点。这样做，你既满足了想卖出的渴望，同时又保留了你的交易策略的完整性。这三个步骤将会帮助你减轻（如果不能完全消除的话）“数钱”的致命错误。

【大错特错的转换时间框架】
　　很多市场参与者都会犯一个非常普遍的错误：在一个时间框架买，在另一个时间框架卖。
　　它是这样发生的：一个交易者以想要获取一个好的短线收益的初衷买入一支股票。但是交易并没有产生计划的结果，交易者没有在短线所限定的时间框架内卖出，而是决定要持有这支股票成为一个中线的或者甚至长线的交易。听起来很熟悉吧？各种水平的职业交易者都不时地会犯这种致命的错误。
　　这个“转换”时间框架的问题不过是忽略止损的一个理由罢了，而止损是我们对付灾难的唯一保护措施。“转换”还能保护交易者的自我，使其不用去承认他们错了。对于那些沉迷于这种错误的交易者来说，只要交易没有卖出，亏损就不是真的。这种鸵鸟式的方法可能会在牛市的帮助下行得通，但更多的时候是，它使得交易者被扫地出门。
　　转换时间框架事实上是一个懦夫的伪装行为，它帮助懦夫暂时逃避他们的不幸处境。通过从一个时间框架转换到另一个时间框架，交易者推迟了成为失败者的最终感觉。用一个脆弱的计划来掩饰他们的失败，通过培养错误的希望麻痹自己进入一个致命的否认状态。犯这种错误的交易参与者事实上不适合交易，市场不会容忍他们伪装太久。最终转换时间框架的错误将会侵蚀交易者的决心，剥夺他们思考和自由行动的能力，把他们永远贬为悲惨的受害者。

【怎样消除转换时间框架的错误？】
　　转换时间框架的致命错误必须彻底清除，因为每一次犯这种错误，都会使交易者降低水平。一旦习惯形成，就很难打破。那么应该怎么做？
　　1、如果你在一个时间框架内买入，那么务必在同样的时间框架内设立你的卖出点（如前所述）。
　　2、当做多（空）的时候不可向下（上）调整止损点。这是你要犯转换时间框架错误的一个主要的信号。正确运用的话，向上调整保护收益可以，但是向下调整止损就失去了止损的意义，并且会使你更不情愿去做你原定要做的事。一旦你采取了这种行动，你将会一而再、再而三地这样做，直到止损失去了保护你免于灾难的能力。
　　以上两种方法足以很容易地阻止你犯转换时间框架的致命错误。

       【短线交易大师·思想篇】      1、 正确的交易就是正确的思考。      2、 为了交易成功你必须成为超人。      3、 积极的精神状态令你与众不同。      4、把每一次交易看成是一生交易中的一小部分，无论结果如何交易一次本身都是微不足道的。      5、 当你怀疑的时候，最好是出局。      6、 你永远可以再次进入市场。      7、 清盘同时清空大脑。      8、 想要确定性的愿望是一个许多交易者都会掉进去的陷阱。但是我们必须知道生活中从来没有确定性，股票市场也没有。寻找更好的概率吧，而不是确定性。      9、 把每一次交易看成是一生交易中的一小部分。无论结果如何就每一次交易本身来说都是？微不足道的。      10、 战场不是一个质疑你的交易计划的地方。当你开始怀疑你的计划的那一刻起，就提示你该离场了。 【短线交易大师·技术篇】      1、 强势(处于上涨趋势中的)股票在经历3—5天的下跌之后，会急剧反弹。最强势的股票将会在下跌3天之后反弹，中等强势的股票会在下跌4—5天之后反弹。      2、 缺口经常作为价格阻力或者支撑位。      3、 如果学会控制损失，你甚至不用去寻找成功。成功会找到你的。      4、记住，所有的股票都是坏股票，除非它涨。      5、 尽管买一支正朝下走的股票可能也会获利，但是交易大师会等待股票朝理想的方向运行之后，再用他们的全部力量扑向它。      6、 记住，所有的股票都是坏股票，除非它涨。      7、 最终的决策依据是止损指令或者你预先设定的卖点，而不是市场。      8、 尽管最高价和最低价也很重要，开盘价和收盘价之间的实体才最为重要，因为它代表了谁赢得了这场战役。      9、 你必须把开盘价作为一场战役的起点。      10、 经过一个强势的上涨或者下跌之后的天量，表明短线的价格反转不远了。当量超过了过去10天平均量的两倍时，就被认为是天量。      《短线交易大师》真的是一本短线操作必不可少的枕边书，要炒短线的朋友一定要去看看这本书，开卷有益！

【日内交易的难点】
　　短线日内交易者只有一个目的：抓住市场当前趋势，这是你唯一需要做到的。听起来挺简单，但相信我——其实根本不简单。有两个原因：第一，甄别趋势本身是一门艺术，也是一门科学。第二，即使你准确地判断了目前趋势的变化，但你的心态变化也会把事情搞得一团糟，尤其当你做多亏损或是略有浮盈而突然得到卖出信号的时候，这一点尤为正确。
　　不要让长期观点迷惑日内交易，那是将来要发生的事情。日内短线交易者不能也不可以考虑将来，你唯一需要关注的就是跟随当前的短线趋势。试图预测短期的顶部或底部是快速耗尽资金的捷径。

【用摆动点来辨别趋势变化】
　　1、在上涨行情中，被突破的低点可能是新一轮上攻行情前的低点；又或是由于行情下跌继而反弹至一个稍低的短期高点，价格继续回升失败后又会跌破这个前期低点。
　　2、新低点形成之前的反弹高点被向上突破；市场形成一个较高的低点后，价格反弹超过两个低点之间的短期高点。
　　3、当在趋势变化时，可以采用辅助信息确认买入或卖出信号，可以过滤掉一些不规则的波动。

【衍生：三线高低点系统】
　　1、如果趋势是向上的，依据摆动点趋势识别方法，在三根K线低点移动平均值处买进，然后在高点移动平均值处获利了结，并等待回归至三线低点时再次建仓。
　　2、卖出信号的操作正好相反：在下降趋势中，在三根K线高点移动平均值处卖出，然后在低点移动平均值处买入平仓。

短线说与其是一种技术，不如说是一种修养，人格类型、内在修养与外在技术三个层次和方面的充分匹配，才能将你带入成功并持续稳定成功的境地。人格有不同类型，修养当然也就有不同类型，技术自然也得有不同类型。不同类型间没有可比性，同一类型才有水平高低之分。期货交易者在选择自己的路子时，不要只看资金成长效率来取舍，而应寻找与自身个性和修养倾向匹配的风格。

短线修养的核心内容个人认为主要有以下几个方面（以下这几类修养都需要长时间的综合训练，这里只讲修养的内容，后续文章会讲到训练的细节）：

1、长时间保持平稳的兴奋感：

短线交易必须要有一种适度的兴奋感：缺乏兴奋感，就像油很少的汽车，跑不了多远就会停下来，或者需要一次次重新启动交易状态，整个人陷入一种停滞中的僵化，眼睁睁看着行情运行，却无法灵敏地行动。兴奋感过强的交易呢，就像短跑，可能在短时间内速度很快效率较高，却很快会让你体力和神经衰弱下来，同样陷入难以富有弹性地交易的境地。一会儿兴奋一会儿缺乏兴奋，结果也不会比前两种情况好到哪里去，如同忽快忽慢的汽车容易让人晕车一样，不平稳的心理状态无法支撑频繁的交易，也容易失去方向感而左右挨耳光。

2、保持住体力状态的平稳：

心理和身体状态息息相关，两者有很强的相关性。除了心理状态影响外，对短线交易者，适度的睡眠时间是非常重要的，你不能在疲劳或睡眠过度的状态下投入交易，除非你已经完全适应了短线，这种人能很快地让身体进入状态。体力是否到达平稳状态，有一个简单的标准：你是否感到的身体柔软性和弹性较好，既不感到疲乏的僵硬又没感到身体充满力量的紧张？你是否几乎意识不到你身体任何一个特殊部分的存在只是觉得很放松和轻松？只有这种体力状态能够支持长时间频繁的，不依赖事先趋势判断的交易。

3、你的注意力很松弛，但行情和环境的任何变动都被注意到了，并且可同时注意不同的东西：

人的注意力状态，在通常情况下，只有两种：要么注意力非常集中但却只能关注一个东西，要么同等程度的分散注意力但却灵敏地对任何可以被观察到的变化都能做出反应。

前者是大家熟悉的所谓全神灌注的工作状态，人们在有确定目标或注意对象时通常都是这种状态，但却不是很适合短线交易。因为这种状态非常容易使人因过分集中而不能注意到别的东西，还容易因过分集中不知不觉地让身体变得紧张而无法长时间持续，最致命的是，这种注意力太容易启动人的大脑了，让你不知不觉中就开始和大脑中的观念同步，而不是对现实里的市场运行交易。

后者也是大家很熟悉的，人们通常在没什么明确的目的和要注意的目标时进入这种状态（比如在公共汽车上），可能大家觉得有些意外：只要这种状态没有陷入半睡眠境地，而是保持着清醒的平稳，就正是频繁短线交易所需要的状态。这种状态将人变成了一面镜子，在没有过分干扰和启动大脑和身体的情况下，却注意到了环境内所有细小的变化，看起来安静却是最灵敏的，最适合多品种高频率短线交易的需要。但交易状态有一个地方与平时不一样：同时注意到许多东西，注意力却没分散，对每个东西都是“集中的”，否则，你便会丧失掉好的行动能力。

4、在行情和各品种不同的节奏之外，保持一种始终平滑的个人节奏：

在行情和交易过程中，短线交易者最难以避免的就是让行情的节奏控制了自己的节奏，随着行情的快慢冷热而快慢冷热，这是短线交易者非常致命的地方：期货行情的变化经常都不是平滑的，很多行情和波段都是在突然中发生，如果你不能在行情之外保持平滑的个人状态，而只能跟随行情状态，就别指望能成为合格的短线手了。真正优秀的主力操盘手，其操盘的优秀之处，也正是在这样的一个方面：通过对行情节奏的控制，将人群引导入混乱的心理节奏，或者干脆就是引入恶性心理循环（这点以后的文章会详细说），从而为主力自己的操作留下足够的空间。

5、从来记不住所有你做过的交易（包括上一回合做了什么）：

你所有的交易都被你忘记了，或是从来就没进入你的记忆，只是执行了就过去了。留在记忆里的交易，非常容易将你带离当前的市场现实。似乎多数人都很看重经验和经验中的记忆，我也很看重，但真正有价值的经验的实质只是对市场的适应，而不是“在历史重演中焕发价值”，市场有“定式无定形”，经验的价值太有限了，善于忘记比牢记某些经验更好。说句题外话，看电视，如果隔段时间去看以前的片子，总觉得和看新片子一样新鲜，却仿佛熟悉，那就该祝贺你了。

6、频繁的双向交易和交易的结果（哪怕资金变动得再疯狂）无法影响你的整体状态：

做到“交易就是交易，与结果没关系”是短线交易的基本修养之一，被结果和操作强度影响的交易过程，不可能是平滑的，不平滑的个人状态，会彻底让你丧失交易的节奏，便自然丧失掉良性的交易结果。就交易的结果而言，不只是亏损会影响你，赢利更能快速打破你的平滑状态，不少人到了一定程度，却无法再进步，往往是因为他们难以接受疯狂的赢利（这点以后会讲到）。

7、你可以有许多念头，但别让它停留：

人几乎不可能没念头，你要做到的不是让自己没念头，那样你都没法交易，而是让念头一晃而过，无论是执行过的还是没执行过的，别留在大脑里，念头不论对错，停留时间越长，越会将你带向糟糕的境地，即使没让你亏损也会大大降低效率。

这些修养整体上是超然平和类型。短线最难之处是：相对激进的人格、倾向无为的修养和高频无方向性操作三个似乎矛盾的层次的融合，这就是真正优秀短线手难得一见的原因。