理财是一件非常有趣的事情（备注：本文是我学习轧记摘抄+百科研究及自己反思总结）

花了一周看完。这本书很适合小白也有很多干货。书评放另一篇汇总写。

我看到知乎有这本书，就放上去了。

~~~~~~~~~~~~~~~~~~~（21.2.16-21.2.23）~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~

一、基金投资前期准备

1.对自己的钱负责，是投资者需要谨记的首要原则。

2.对风险要保持敬畏之心。

3.投资最关键的其实是理念，只有清楚了自己的投资理念，才会明确方向，才会实现最终的梦想。

4.不要被传统思维禁锢，更不能给自己设限。

5.短期看基金投资有风险，而且风险很大；长期看基金投资的风险则很小，接近为零。

6.3个口袋（生活备用金、保险、短期要用的钱（我认为有点唠叨））

二、基金的前世今生

1.公募基金：投资者们把钱收集到一起，找一位懂得投资的专业人士（基金经理）来帮忙去投资证券市场，从而赚取收益。

2.基金历史：证券投资基金有150年历史，起源于英国。1868年成立了“海外及殖民地政府信托基金”，公开向社会发行认股凭证。这就是最早的投资基金。

3.基金命名规则：一般为基金公司+投资方向+基金类别+收费类型。

4.基金的收益主要包括三个方面：资本利得（主）、股息红利、利息收入。

资本利得：基金在这个过程中的净值价差收益。（扩展→1.资本利得是低买高卖资产（如股票、债券、贵金属和房地产等）所获得的差价收益。2.资本利得是资本所得的一种，它是指纳税人通过出售诸如房屋、机器设备、股票、债券、商誉、商标和专利权等资本项目所获取的毛收入，减去购入价格以后的余额。简单理解为利润吧）

股息红利：分为股息和红利

股息：基金购买某家公司的优先股权，从而享有这家公司净利润分配的所得。股息通常是按一定的比例事先规定的，是构成投资者回报的一个重要部分，因此股息高低也是基金管理人遴选投资组合的重要标准。

红利：基金因购买公司股票而享有该公司净利润分配的所得。公司对股东的红利分配有现金红利和股票红利两种形式（我选股票红利，复利继续生钱）。

股息和红利区别：股息通常是按一定的比例事先规定的。（那红利可以理解为是想不到意外所得吗？）

利息收入：债券收入和存款利息收入

投资债券的收入：基金资产由于投资不同种类的债券，比如国债、地方政府债券、企业债等而获得的定期利息。对于基金，尤其是债券型基金来说，债券利息是构成投资回报的重要组成部分。

银行存款利息收入：基金把资金存入银行所得的利息收入。对于开放式基金来说，要保证投资者能随时赎回基金，因此会保留一定比例的现金在银行，虽然这部分收益仅占基金收益很小的一部分，但是对于基金来讲是必不可少的。

5.基金分类（按照资产类别、投资理念、资产地域进行划分）

5.1.资产类别划分→货币型基金、债券型基金、股票型基金、混合型基金。

货币型基金：投资风险小的货币市场，一般期限在1年以内相当于现金等价物。资产净值固定不变，单位净值通常是1元。如国债（短期）、央行票据、商业票据、银行定期存款、同业存款等，都是货币型基金投资的对象。特点：安全性高、流动性强、收益稳定且高于活期存款是货币型基金的优势。（应急备用金随用随取，现金流管理之王、阶段配置）

债券型基金：通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益风险较低的基金。分为纯债（100%）、普通债（80%债券+20%股票等）、可转债基金（基金可转股票，双重）。包含政府债券、金融机构（银行）债券、企业债券。（80%定向投资债券）

扩展→国债又称国家公债，是国家以其信用为基础，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。（看他属于债券还是货币型，要是短期还是长期和收益率决定。）

股票型基金：80%的资金用来投资股票的基金（风险最高，收益最高）

混合型基金：同时投资于股票、债券和货币市场等工具，没有明确的投资方向的基金。（为投资者提供了一种在不同资产之间进行分散投资的工具，较适合保守投资者）。

混合基金根据资产投资比例及其投资策略再分为偏股型基金（股票配置比例50%-70%，债券比例在20%-40%）、偏债型基金（与偏股型基金正好相反）、平衡型基金（股票、债券比例比较平均，大致在40%-60%左右）和配置型基金（股债比例按市场状况进行调整）

总结风险来说：货币基金＜债券基金≤混合基金＜股票基金（收益与风险成正比）

5.2投资理念：主动性基金和被动型基金（我的第一篇文章有细说-基金常识(21.2.14)）

主动性基金：由基金经理主动来选股、选债，试图通过人工挑选，高于市场收益。（费率高、抗跌、看基金经理水平和公司）

被动型基金：被动型基金指的就是指数型基金（申购费率较低，跟大盘走，不抗跌）

5.3资产地域：国内基金和海外基金（QDII基金）。

QDII基金：QualifiedDomestic Institutional Investor合格境内机构投资者，国内基金公司募集投资者手中的人民币去购买国外的资产，如股票、债券等。

6.过去的已然过去，我们面对的是未来，不确定的未来。不能一味地相信过往业绩。

7.净值高低不是购买基金的决定性因素，选基金要选他的可持续性和稳定性。

8.基金名字和投资方向不同，会误导。【总结：要结合他持仓综等合来看。比如诺安成长，当初可能真的是中小盘混合基，但是自从蔡经理上台后，就把它持仓为半导体概念股票基金了，这种例子有很多。】

9.基金业绩的好坏与基金分红没有直接关系。并没有增加投资者的收益。（总结：对原持仓者并无直接关系，时间一样，份额不变，收益变化不大。除非我们可以选复利，分红再投，只是对于基金/股票单位吸引小白用的手段/套路，比如购买资金低或者一点不懂理财的人有用，他们不懂再投）

10.尽量不要购买新基金，真想买可以选次新基（总结；股票可以买新股，因为只只赚不亏的，但是基金要谨慎新基金，因为新基金可能会有封闭期+估值过高等风险。资本利得是提高基金收益的主要方式，次新基金是已结束认购期和封闭期，刚进入申购和赎回阶段的基金。）

11.基金规模大，说明选择这支基金的投资者或者机构比较多。容易“规模收益递减”。（赚钱难、船小好掉头）

12.预测是概率问题。市场不可预测。(反人性呗)投资是手段不是目的，更不是生活全部。

三、基金操作全流程

1.选基金指标：

宏观方向：大公司（经济实力、基金规模（2亿以上）、第三方评级（晨星网））+老经理（业绩+稳定性+机构持仓比例+任职3年+跳槽频率影响主动/量化/大数据基金/回撤能力）

微观方向：好基金（贝塔系数β、阿尔法系数α、夏普率比）

贝塔系数β（风险）：基金和基金评价基准之间的系数，相对指标较小，基金波动性小，稳定性较好。当β>1，基金比大盘的波动大，即风险比大盘高。当β<1，反之风险小，收益也小。

阿尔法系数α（收益）：基金能够获得的超额收益。体现基金经理择时能力和选股能力的关键。α高，基金获得的实际回报要比预期的高。

夏普比率：综合衡量收益和风险的系数，它是用基金收益减去无风险投资收益，再除以基金的标准差得出的。（基金绩效评价标准化指标、作为同类基金概率统计参考）

如，基金A的年化收益率是28%，标准差是10，90天国债的收益率是5%，基金A的夏普比率就是（28-5）/10=2.3。在收益或者风险不变的情况下，夏普比率越大越好。“黑天鹅”风险是夏普比率没办法衡量的。

注意：所有系数都需要在同一类型的基金中进行对比，如拿股票型基金和债券型基金进行对比，无意义。

2.购买基金：银行代销、基金网站、第三方平台（蚂蚁财富、天天基金、爱基金）

3.基金转换、申购与赎回：基金赎回和重新申购的步骤合二为一，卖出旧基金，买入新基金（省时省费）=转出基金赎回费+转入转出基金原申购费率补差费

例如：2021年底申购了1万份某基金公司的股票型基金A，申购费是1.2%，赎回费是0.5%。2021年我准备把基金A换成这家基金公司的另一支股票型基金B，基金B的申购费是1.5%。目前基金A、B的净值分别为1.5元和2元。

（1）如果不使用基金转换，而是先赎回后申购，费用计算如下。赎回基金A的费用是10000×0.5%×1.5=75元；申购基金B的费用是（10000×1.5-75）×1.5%=223.875元。（数学太差，绕了半天，备注总钱*收购费，不要老是想着份额了）传统转换基金的方法需要花费75+223.875=298.875元。

（2）基金转换的方法来计算，转入转出基金原申购费率补差费10000×1.5×（1.5%-1.2%）=45元+基金A的赎回费用75元=120元。

国内申购费一般按外扣法计算=本金*（1-申购费率%）*申购费率%；

赎回费=份额×净值×赎回费率%。（默托管费和管理费，忽略不计）

四、基金类别介绍（第二章节的精讲，重复的不再总结、只更新自己不熟悉知识点/扩展）

1.虚拟资本：独立于现实资本运动之外、以有价证券的形式存在、能给持有者按期带来一定收入的资本，如纸币、期票、汇票、股票、公债券、不动产抵押单等。 虚拟资本是随着借贷资本的出现而产生的，它在借贷资本的基础上成长，并成为借贷资本的一个特殊的投资领域。

2.有价证券：标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，本身没价值但有价格。有价证券按财产权利：商品证券、货币证券及资本证券。

3.万份收益率：投资10000元货币型基金的收益。七天年化收益率：货币型基金近7天平均收益率进行年化计算后的数据。

4.投资债券时机：1.与货币政策反向-债券价格是和利率成反比的。如果货币政策宽松，央行降准降息，那说明当前市场缺少流动性，这时候债券将来能带来的现金流就具有吸引力了，债券价格就会上涨，债券型基金的收益就会上升。如果监管部门启动加息，由于债券将来产生的现金流不变，那么债券型基金的收益就有下降的趋势。2.与股市反向-股票市场和债券市场长期呈现“跷跷板”关系，此消彼长。通常，股票市场进入熊市，债券市场的收益就会比较可观。（我有疑惑，如果都和债券成反比的话，那么股市和银行利息不就是正比了吗？那我可以理解利率和股市成正比吗？？但据我了解银行加息了，股市也会跌呢重点标注一下，目前知识储备太弱，我无法理解）

5.上交所（上海证券交易所：龙头企业挂牌）市值＞深交所（深圳证券交易所：中小企业挂牌）市值

6.指数基金：（指数型基金获取的是市场的平均收益）沪深300、上证50、恒生指数、中证500、纳斯达克等宽基指数。窄基指数/行业指数基金跟踪的就是某一个行业，仅仅反映这个行业的涨跌情况。如有色金属指数、医药指数、能源指数等。（我重点学习在其他文章中，这里就不总结了）

7.指数型基金为主，主动型基金为辅，互相搭配，干活不累（对冲）

8.选国内基金4433原则（同类型基金对比（1）过去1年在同类基金中排名前1/4的基金；（2）过去2年、过去3年以及今年以来在同类基金中排名前1/4的基金；（3）近6个月在同类基金中排名前1/3的基金；（4）近3个月在同类基金中排名前1/3的基金。）增强版：（1）用4433法则初步筛选；（2）剔除规模小于2亿元、基金经理任职小于3年的；（3）要求夏普比率>1，最大回撤<50%；（4）要求晨星评级4星以上。

9.美股选择:首选QDII类指数型基金（指数跑赢主动，国内不一定）、REITs（房地产信托投资基金（我买不起呀）：把流动性较低、非证券形态的房地产投资，转化为资本市场上的证券资产的金融交易过程），黄金（保值，对抗通货膨胀和避险，不让你亏钱，但不可能让你暴富）

10.最大回撤（风险）：买入基金后会遭受的最大亏损。回撤越大，风险越高。（选＜50%）

11.ETF基金（Exchange Traded Funds）交易所交易型基金／开放式指数型基金是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。场内购买（类似股票形式）和场外购买（类似普通基金）ETF目的是追踪特定行业或者特定群体的上市公司而生的，ETF的上涨与下跌与一篮子的股票涨跌是同步的。被动指数基金。

一级市场：企业股份证券化前对企业新发行的股份进行交易的市场（不公开/发行市场/初级）二级市场：企业上市，股份变股票发行流通，股票/有价证券进行买卖交易的市场。两者区别（1）一级市场基础，一级市场规模决定二级市场规模，影响二级市场交易价格。（2）二级市场（流通市场）是一级市场（发行市场）得以存在和发展的条件，如没二级，一级没法转售获利，两市场关系密切，既相互依存又相互制约。

12.量化基金：利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资，以期获取超越指数基金的收益。主要采用量化投资策略进行投资组合管理，采用策略量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、期权套利、算法交易、资产配置等。优势：投资分散、规避风险、定投，缺点：达不到高收益、应变能力较弱（基金名字一般带量化、阿尔法）

13.大数据基金：互联网公司依托数据优势，挖掘有用信息为主要选股标准和手段，结合基金公司的研究经验，筛选出心仪的股票组成基金。

14.关灯吃面：股市专用语，表达发帖人股票投资失利后极度痛苦与绝望的心情。 （我傻，只看字以为自己赚钱了，偷偷吃面就行了，不要给别人炫耀，我是乐观投射吗？） 背景：2021年12月7日，重庆啤酒黑天鹅事件爆发，引发连续跌停，股价大幅下挫。12月15日，重庆啤酒经历连续6个“一”字跌停的晚上，一东方财富网股吧网友在重庆啤酒吧发表了一篇题为《一边吃，一边哭》的帖子，帖子内容很简单，只有简短的一句话——今天回到家，煮了点面吃，一边吃面一边哭，泪水滴落在碗里，没有开灯。这位股民没有一句埋怨、一声咒骂、一字悲愤、一语伤痛，但他那悲哀至于麻木、灵魂与肉体备受煎熬的状态却被短短一句话淋漓地刻画出来。“没有开灯”，正是精神深创之后人生欲望极度萎缩的疲惫之态的真实写照，可谓点睛之笔。帖子发出后，迅速在股民、网友中引起共鸣。自此，“关灯吃面”一词被广泛引用，并逐渐引申成为我国股民群体内心痛苦的特有表达方式。

五、基金选择技巧

1.风险和收益共生关系。世界上没有救世主，世界上也不存在高收益低风险的投资。

2.基金投资风险：持股比例、基金周转率、持股集中度（越集中，风险越大）、风险大不代表收益大。

基金周转率：基金买进和卖出证券数量，是否稳健的重要指标。周转率越高，基金买卖越频繁，基金经理的操作越倾向于快进快出的短线操作风格，风险越大；周转率越低，基金越倾向于中长期持有。）

3.控制基金风险：落袋为安、喜新厌旧（熊市大跌选新基）【扩展，大跌时，反人性时，别人关灯吃面，我开心啊，慢慢一点点加仓，买买买，等牛市了，赚他个盆满钵满，哈哈】

4.大道至简：大道理（基本原理、方法和规律）是极其简单的，简单到一两句话就能说明白。“真传一句话，假传万卷书”。“追溯至五代时的《还金述》：“妙言至径，大道至简。”一门技术一门学问，弄得很深奥是因为没有看穿实质，搞的很复杂是因为没有抓住程序的关键。博大精深就是没有认清实质、没有抓住关键，反而陶醉在自我制造的纷繁复杂中不能自拔。大道至简意味者“少而精”，博大精深意味着“多而广”，大道至简与博大精深是一对矛盾，是一体的两面。大道至简与博大精深可转化，大道至简往往要博采众长，与其他专业融会贯通。所谓“为学日增，为道日减”就是这个道理。

5.价值投资的着眼点在于挖掘价值，而价值的体现则需要时间的配合。（时间是个好东西，一切妖魔鬼怪好的坏的，都能见证）

6.分散投资：收益、风险和相关性（“不要把鸡蛋放在一个篮子里”、勿同板块）

7.“72法则”计算复利后，年数翻倍公式。就是以1%的复利来计息,72年后,本金会变成原来的一倍。这个公式好用的地方在于它能以一推十,例如:利用8%年报酬率的投资工具,经过9年(72/8)本金就变成一倍;利用12%的投资工具,则要6年左右(72/12),就能让1元钱变成2元钱。”使用72作为分子足够计算一般息率（由6至10%），但对于较高的息率，准确度会降低。（又一次验证了，时间）

8.基金被套处理方式：定投补仓或做空。

8.1定投补仓：为了进一步摊平成本，属于变相止损。策略为每亏损30%左右，可10%~20%进行补仓或每被套基金下跌一个阶段，就加倍定投补仓解决。如购买基金本金20000元，已亏损30%，按20%比例进行定投，之后每期定投的金额=20000×20%=4000元。

8.2做空（Short sale）：投资术语，金融资产操作模式。与做多反向操作，先借货卖出，再买进归还。其交易特点为先卖后买。做空是股票期货市场常见操作方式，操作为预期股票期货市场会有下跌趋势，操作者将手中筹码按市价卖出，等股票期货下跌之后再买入，赚取中间差价。做空的常见包括投机、融资和对冲。投机是指预期未来行情下跌，则卖高买低，获取差价利润。融资是在债券市场上做空，将来归还，这可以作为一种借钱的方式。对冲是指当交易商手里的资产风险较高时，他可以通过做空风险资产，减少他的风险暴露。

9.羊群效应：在经济学上来描述经济个体的从众跟风心理，人都有一种从众心理，从众心理容易导致盲从，而盲从往往会陷入骗局或遭到失败。是自然界的优选法则，在信息不对称和预期不确定条件下，看别人怎么做确实是风险比较低的（博弈论、纳什均衡中有说明）。羊群效应可以产生示范学习作用和聚集协同作用，对弱势群体的保护和成长是很有帮助的。告诉我们：对他人的信息不可全信也不可不信，凡事要有自己的判断，出奇能制胜，但跟随者也有后发优势，常法无定法！

六、基金定投，赌的是国运，大概率是能赢

定期定额投资、不停地分批次小额买入基金，可以使基金的收益曲线变得比较平滑，更接近宏观经济的走势。（低价多买高价少买，降低基金的持仓成本。利用时间平均加权）

注意点：1.止盈不止损。（不要在意账面的浮亏，可以止盈，但尽量不要割肉）2.坚持定投，频次建个不要太长。（每月、周、天都可以，但请勿每季度以上）3.黎明前的黑暗最煎熬。

不适合基金定投的地方：牛市不适合，牛市可以一次性投。债券型基金不适合。

给自己定个止盈目标，定投基金的话，20%以上止盈，等跌入场，周期性，风险性高的基金8%-12%陆续减仓，落袋为安，21年我的目标。

当那些根本没有投资经验、拿着自己血汗钱全部投入股市的人越来越多，投资神话一个接一个传到你的耳朵里的时候，你就可以考虑退场了。（有道理。如果身边很多人说谁谁赚了一两万，我就陆陆续续减仓，哈哈哈，我20.7月就是这种心态，食堂大厨都一直说他赚钱了，我一个月后买入结果买到了高点（20.8.06），还好我加仓了一些，开始学习。10月份才陆陆续续回本，不过好在打开了我学习理财之路的新大门。也算是好事。接触了半年不到，思维也在提升。也不光是理财这么狭隘。）

七、定投基金的选择

指数基金定投。（本章我之前专门做过公开，比这个作者更全面。本章只复习）

分级基金(Structured Fund)“结构型基金”，指一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。分级基金诞生于2007年，根据监管要求，基金公司必须在2021年底完成对分级基金的整改。即2021年末分级基金将正式退出历史舞台，或转型或清盘。（所以了解下就可以了，不深究了）

杠杆（leverage）：将借到的货币追加到用于投资的现有资金上；杠杆率，资产与银行资本的比率。合理运用杠杆原理，有助于企业和个人加速发展，提高效率，但存在着无法到期偿还的风险，杠杆是债务，杠杆率即为负债率。杠杆比率=正股现货价÷（认股证价格x换股比率），财务中的杠杆效应，包括经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆三种形式。

市盈率（Price Earnings Ratio，简称P/E或PER）也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率（简称市盈率）”指股票价格除以每股收益(每股收益,EPS)的比率。或以公司市值除以年度股东应占溢利。市场广泛谈及市盈率通常指静态市盈率，作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。 （通常来说越低越好）

派息率：当年派息总数/同年总盈利。指标一般介于40-60%之间。正常情况下，认为超过60%的派息比率会对企业的进一步发展造成困难。这个指标反映的是上市公司愿意通过现金回报股东的豪爽程度。

投资比例A股∶港股∶美股=60%∶20%∶10%（我是A股∶港股和亚太股∶美股=70%∶20%∶10%需要改一下，a股太多了）

八、基金定投方法介绍

认识自己是一件很难的事情，我们很多时候需要终身不断地了解自己、认识自己。

巴菲特：保住本金、保住本金、保住本金。别人说你投资保守，是在夸你，欣然接受。

●系统性风险：比如经济崩盘，汇率暴跌，发生战争等，对股市里绝大部分的股票具有同方向的影响。一般情况下，对系统性风险我们是很难规避的。

●非系统性风险：比如苏丹红对餐饮行业的影响，比如雄安对华夏幸福的影响等。非系统性风险对个别行业的影响要更加明显，更加集中。如果大家手里重仓了某个行业的基金，那么它就有暴涨暴跌的可能。

投资收益，在安全的前提下将年化收益率保持在8%左右就已经很好，安全又踏实。为了获得10%以上的收益率而去冒损失本金的风险，实在不值当。

贪婪和恐惧是人的天性，而这种天性在投资市场里只会被不断放大。天性本身没有对错之分，难的是大家把握不准什么时候该贪婪，什么时候该恐惧。股神巴菲特的经典名言是：在别人贪婪的时候我恐惧，在别人恐惧的时候我贪婪。多半是因为在贪婪和恐惧面前，他把价值投资作为了衡量的尺度。（反人性呗）

过去52年，巴菲特投资平均年化收益率是20%左右，伯克希尔哈撒韦公司的股价，年化上涨率是20.8%。做到某一年年化收益50%以上也许有可能，尤其是在牛市的时候，收益率超过100%的基金也有很多，但难的是年年都能达到这个数字。

建议投资者可以把收益率确定在15%～20%，能够达到10%已经非常优秀了，完全能够碾压绝大多数投资者，如果还能继续上涨，接近或者达到20%，考虑逐步止盈退出了。

定投方案：

1.傻瓜定投法：定时定额进行基金投资，即每次（可以按月，也可以按周）投入固定的资金去购买基金。

2.均线定投法：均线就是一定时期内股市收盘价的平均值。如上证综指60日/90日/240日均线等。60日均线和90日均线属中短期均线，波动幅度较大，很难反映市场趋势。240日

均线时间跨度较长，能客观反映过去大半年市场变化，240日均线可成为基金定投的基准。如果指数值比240日均线低，说明市场开始趋冷，大盘指数持续降低，市场里哀鸿遍野，离场割肉情况不断发生。这个时候是你入场定投的好时机，毕竟大盘已低于均线，筹码便宜量又充足，能否实现“小目标”就决定在这一瞬间了。均线和指数的比值来判断当前市场处于什么状态。

比率=（指数–均线）÷指数（240日均线作为定投的一个风向标。）

比率大于零，指数比均线高，如高过一定比例，投资者逐步减少投资开始卖出，清仓。 比率小于零，指数比均线低，做好买入的准备，这估值低，适合抄底。

当比率是负值的时候，如小于-5%，指数低于均线，说明指数有低估的趋势，可增加定投的金额，即指数比均线低5%，每次定投金额为1400元。比率越来越低，预示指数估值不断降低，可“低吸”，不断增加定投资金，购买价格低廉的筹码。

3.价值平均定投法：让基金每个月定投的市值按照固定额度增长。（高抛低吸策略）

附录：

1财富自由度的重要指标：财富自由度=投资性收入（非工资收入）÷日常消费支出（从数值上来讲，数值越大，你离财富自由就越近。）

2家庭资产流动性法则。流动性比率=流动性资产÷每月支出（流动性比率太高，影响整个家庭财务健康，过高的流动性会降低投资收益。）

3负债偿还法：主要指家庭负债。偿债比率=每月债务偿还总额÷每月扣税后收入总额（＜35%）（房贷考虑下，高和低的问题，）。

4养老储蓄法则：股市投资和风险承受能力的度量法则。大家投资基金也好，股票也好，资金最好占全部可支配资金的（100-年龄）%。

5年化收益率并不等于实际收益率。

5.1年化收益=本金×年化收益率

5.2实际收益=本金×年化收益率×投资天数÷365

5.3年金函数，基于固定利率及等额分期付款方式，返回贷款的每期付款额。

PMT函数=（Rate，Nper，PV，FV，Type）。

（1）PMT：每一期你投资的金额。

（2）Rate：利率/收益率。

（3）Nper：投资的期数（与Rate相对应，Rate是月收益率，Nper就是按月投资的期数；如果利率是年收益率，Nper按年投资的期数）。

（4）PV：投资初期你手里的有多少钱。

（5）FV：投资末期你获得的总收益。

（6）Type：类型（大家可以忽略它，实际不需要你填写）。

例如：假如我现在要考虑以后养老的问题，估计30年后需要800万元的养老金，预计每年投资的年化收益率是12%，那么我每个月要存多少钱才能够养老呢？

按月Rate=12%÷12=1%，即每个月的利率是1%。

按月Nper=30×12=360，即30年一共有360个月。

PV起始本金，我们假定是0，即PV=0，FV=8000000，

得出PMT（1%，360，0，8000000）。（这个数值我用excl算了下，可以自动计算，但我本人离开excl应该无法计算）

例如: 2021年开始定投基金，因手头紧，有一个月没有定投且每次投资的金额也不一样，到2021年底的时候，我的这支基金一共价值16989元，我的年化收益率是多少呢？请用函数 IRRR，来计算一组定期现金流的内部收益率。（返回一组不一定定期发生的现金流的内部收益率）