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企业的经营活动

企业的经济活动可以抽象地总结为一个“从现金到现金”的周而复始的循环过程。

制造业是一切企业的蓝本。

经济活动可以归结为三大类：经营活动、投资活动和融资活动。

这些经济活动的背后有三个决定性的驱动因素，分别是外部环境、战略选择和战略执行。

企业的销售行为

卖什么？企业既可以卖商品，也可以卖服务；可以卖有形商品，也可以卖无形商品；可以卖自产商品，也可以卖外购商品。

卖给谁？可以把企业客户分成两种类型：一种是其他企业（即2B），另一种是个人消费者（即2C）。

怎么卖（如何收款）？常见的收款方式有：一手交钱，一手交货（即现销）；先付款，再发货（即预收）；先发货，再付款（即赊销，也是最常见的）；分期付款。

企业的竞争对手

竞争对手来自：同行业的公司、行业新进入者、替代产品提供者。

竞争会对价格产生冲击，会导致产能过剩与客户议价能力的提升。

面对竞争，可以实施两种不同类型的战略：成本领先战略和差异化战略。成本领先战略需要将成本降到比所有竞争对手都低，以低价吸引顾客；差异化战略需要让产品和服务具备某方面的独特性，吸引顾客为此付高价。

成本领先战略是薄利多销，即低效益（低毛利率）、高效率（高周转率），也称效率制胜战略；差异化战略正好相反，是效益制胜战略，高效益（高毛利率）、低效率（低周转率）。

应收账款

用法。可以通过应收账款回收周期来了解企业在销售业务的组织和效率方面的差异；可以通过应收账款来评判客户的价值；可以通过保理业务将应收账款出售给银行，从而盘活应收账款。

坏账。企业可以按照应收账款的一定比例估计坏账（拥有较大自主决策权）；计提坏账会减少当期的利润，也会减少资产；如果已经计提的坏账日后收回，收回当年的利润就会增加，这也可能导致会计利润的操纵。

秘密。应收账款和其他应收款都可能被用来调节利润。比如，在以下情况下，都有可能会产生通过计提坏账操纵利润的现象：企业想要平滑利润，企业新换总经理，国有企业出售股权。

其他应收款更是装着很多企业不方便拿到台面上来的东西，隐藏着更大的秘密。

采购业务

采购。企业可以采购有形商品，也可以采购无形商品；可以采购原材料，也可以采购半成品、产成品。

供应商谈判能力。供应商的谈判能力与原材料市场的竞争程度以及行业集中度有关，会影响商品的采购价格，从而影响企业的成本以及毛利率，同时也会影响付款条件，这将反映在企业的应付款和预付款水平上。当供应商强势时，企业毛利率较低，付款条件会更为苛刻，所以，企业的应付款较少，可能预付款较多。而供应商弱势时，则反之。

波特五力图。有五种力量决定了行业的盈利能力：现有公司间的竞争、新进入者的威胁、替代产品的威胁、购买方的谈判能力和供应方的谈判能力。这五种力量来自于两个方面：竞争环境和产业链环境。

企业在采购主要材料之外还会采购一些其他物品。低值易耗品是指使用期限较长但价值不高，不记入固定资产的物品；生物资产是指企业的一些动植物资产；企业还会采购各种类型的服务，比如广告服务、培训服务、咨询服务等。

企业购买的服务一般都计入费用，或是销售费用，或是管理费用。销售费用水平可以反映企业渠道成本的高低，管理费用水平可以反映企业研发支出的高低。（书中的会计规则尚未拆分“研发费用”）

生产成本

生产。指利用人工、机器设备或者办公设备，对原材料进行加工并制作出产品的过程，这个产品可以是有形的，也可以是无形的。

生产成本。由直接材料（料）、直接人工（工）、制造费用（费）三个部分组成。

生产成本还可以分为固定成本和变动成本，区分的关键就在于成本总量会不会随着产量而变化。

生产成本并不体现在财务报表上，卖掉的产品成本计入营业成本，体现在利润表中，没有卖掉的产品成本计入存货，体现在资产负债表中。由于生产成本受计价方式的影响，所以毛利率并不完全代表企业的盈利水平。

存货的计价方法主要有先进先出法、后进先出法（现行会计规则不允许）、加权平均法。不同的计价方法对营业成本和存货成本有不同的影响。存货成本高，则资产高，营业成本低，利润高；存货成本低，则资产低，营业成本高，利润低。

存货

存货由于市场价格发生了持续性的下跌，所以发生减值，在会计上需要计提存货跌价准备。原材料、在产品和产成品都有可能发生减值。存货的减值可能因为市场价格回升而转回。

存货周转周期。指从原材料买进到产成品卖出的时间。存货周转率代表一年内存货周转的次数，它具体可分解为原材料周转率、在产品周转率和产成品周转率，分别反映一家企业的采购过程、生产过程和销售过程的管理情况。

薪酬

薪酬不仅指工资，还包括奖金、津贴、补贴，以及那些以货币形式或实物形式发放的福利，为员工支付的各种保险、住房公积金等。

薪酬的记录并不是等到支付时，而是在月底时计提，这体现了权责发生制的原则。

计提薪酬，一方面要记录成本费用项目，另一方面要记录应付职工薪酬负债，这体现了复式记账法。

衡量销量，可以采用人均指标，比如生产部门的人均产量和销售部门的人均收入，就分别衡量了生产业务中人的效率和销售业务中人的效率。

在阅读报表时应该关注应付职工薪酬，它的水平是否合理，它与同行业其他公司是否具有一定的可比性，从而排除通过操纵应付职工薪酬来调整利润的情况。

股权激励

股权激励主要有两种形式：股票期权和限制性股票。用作激励的股票一般有两种来源：发行的新股和从二级市场回购的股票。

股权激励减少了公司的现金支付，但不会减少工资费用的总额。由于股权激励是分期记录的，所以还是可以减缓对利润的冲击。

股权激励的会计记录可能发生在行权日之前，而税法允许扣除工资费用的时间为实际行权日。

固定资产

企业的投资包括对内投资和对外投资。对内投资是指对公司内部的投资，通常会形成固定资产或无形资产；对外投资是指投资给其他的公司，包括股权投资和债权投资。

固定资产是指那些使用寿命长、单位价值高的物品。固定资产占总资产的比重，各行业之间差异很大，有的行业资产轻，有的行业资产重。

固定资产投资的基本原则是净现值大于零，即收益大于成本。但净现值只是辅助决策的工具，不能成为判断项目是否可行的决定性依据。投资决策有科学的成分，也有相当大的艺术的成分。

租赁是使资产变轻的一种方法，它又分为经营性租赁和融资性租赁。租赁行为的本质是分期付款购买资产，从而减少资金的占用，但如果租赁公司收取的利息高于企业用这笔钱可以赚取的收益，那么租赁就不合算了。

（2021年1月1日起实施了新的《企业会计准则第21号——租赁》，在新准则下，不再有经营性租赁，只有短期租赁或小金额租赁，仍可参照原来经营性租赁的会计处理方法，其他租赁都要以融资租赁记录。新准则于2021年1月1日起才在所有企业全面执行。）

折旧。指会计上对固定资产价值在使用过程中减损的估计。

折旧需要按月计提，在增加的次月开始计提，在处理的次月停止计提，但并非所有的固定资产都需要计提折旧，比如在建工程和投资性房地产。

折旧的方法有三种：直线法、加速折旧法和工作量法。折旧提得合理与否，完全取决于估计的准确性，如果估计不可靠，很难说哪种折旧方法更好。

（《税务总局关于扩大固定资产加速折旧优惠政策适用范围的公告》规定：自2021年1月1日起，适用《……》规定固定资产加速折旧优惠的行业范围，扩大至全部制造业领域。）

固定资产同应收账款、存货一样，都可能发生减值，但固定资产的减值一旦计提就不得转回。固定资产的处置通常包括出售、出租、抵债和资产交换。

无形资产

无形资产。指企业所拥有的那些看不见、摸不着却会给企业带来利益资源流入的资产，包括企业获得的专利、特许经营权、商标使用权、商誉、土地使用权等。

无形资产和企业的研发支出相关，但即使同一行业，无形资产占总资产的比重也差别很大，因为研发支出大部分都费用化了，只有很少一部分开发支出可以符合资产确认条件，记入无形资产。

无形资产的产生包括外购、自建两种方式。外购的固定资产通常比较好记录，而自建的无形资产通常不记录在报表中，无形资产的账面价值可能与其真实价值差别巨大。

无形资产的摊销和减值与固定资产类似，但由于其估值的难度很大，所以其账面价值并不能完全真实地反映其实际价值。

金融资产

金融资产投资是企业一种对外的投资，它属于金融工具的一部分。常见的金融工具有股票、债券、远期、期货、期权等，只要符合金融工具的定义，甚至应收款、应付款也可能被算作金融工具。

（2021年1月1日起实施的新会计准则把金融资产划分为三类：第一类是以摊余成本计量的金融资产<摊资><瘫子>；第二类是以公允价值计量，并且公允价值变动计入其他综合收益的金融资产<综资><粽子>；第三类是以公允价值计量，并且公允价值变动计入当期损益的金融资产<损资><笋子>。）

金融资产归属于哪种类型，应在最初持有时确定，并且确定之后不得再变更。

<摊资>在价值下跌时需要计提减值；<损资>完全不需要计提减值；<综资>价值下跌，如果是债权类，则需要计提减值，如果是股权类，则不需要计提减值。

以公允价值计量的金融资产价格变动，可能对利润和股东权益产生较大的影响。

股权投资

长期股权投资就是那些企业准备长期持有的对外权益投资。按照与被投资企业的关系，长期持有的股权可以分为三类，分别是有控制权的投资、有重大影响的投资、没有控制权又不具有重大影响的投资。

如果投资方拥有控制权，就以成本法来记录投资，另外还要编制合并报表；如果投资方对被投资企业没有控制权，但能施加重大影响或与其他企业共同控制，就以权益法来记录投资；如果投资方对被投资企业既不拥有共同控制权，也不能实施重大影响，那么就不属于长期股权投资的核算范畴，而作为金融资产进行核算。

长期股权投资的核算方法分为成本法和权益法。它们最大的区别是，被投资企业的盈亏是否影响投资方的报表。成本法下，被投资企业的盈亏不影响投资方的利润；权益法下，被投资企业的盈亏会直接反映在投资方的报表上。企业在确定持股比例时，也需要考虑不同的持股比例对应的会计处理方法及其产生的财务影响。

编制合并报表时，无论持股比例多少，资产、负债、收入、成本费用都是母公司和被投资企业百分之百的加总。合并资产负债表需要抵消母公司对子公司的投资和子公司中归属于母公司的所有者权益；合并利润表需要剔除母公司从子公司分得的投资收益和子公司利润分配中给母公司的部分。

母公司的个体报表和合并报表的核算主体、核算范围一致，都是母公司和被投资企业的加总，只不过二者表现被投资企业的方式不一样。母公司报表是以投资活动的方式来表现被投资企业，而合并报表则是以经营活动方式来表现被投资企业。

兼并收购

兼并收购指企业兼并和企业收购，是两件事。

兼并指原本相互独立的两家或多家企业合并成一家企业的市场行为。

收购指一家企业购买了另一家企业的股权或资产，从而获得了对被收购方股权或资产的控制权。

反向收购是指一家上市公司收购了一家非上市公司，之后非上市公司却掌握了上市公司的控制权的并购现象。反向收购经常和借壳上市联系在一起。

并购是以购买企业的方式进行的一项投资。并购决策首先要保证项目的净现值大于零，其次需要确定并购的方式。并购不仅可能让企业快速进入某一业务领域，还可以消灭竞争对手，但它会大大增加企业的风险。风险一方面来自被收购目标的表外负债，另一方面来自对被收购目标的整合。

并购中购受日的会计处理包括两种基本方法：购买法和权益联合法。我国会计准则规定，同一控制下的企业合并采用权益联合法，非同一控制下的企业合并采用购买法。

购买法将被收购方的资产、负债按照评估价值记录到收购方的报表中，收购价格高于评估价值的部分记录为商誉。购受日不编制合并利润表，而在年末编制。合并利润表只包含被收购方在购受日之后的那部分利润。

权益联合法将被收购方的资产、负债按照账面价值记录到收购方的报表中，一般情况下没有商誉，收购价格高于账面价值的部分调整股东权益。购受日应编制合并利润表。年末编制的合并利润表应包含被收购方全年的利润。

融资

企业最基本的融资渠道包括自有资金、债务融资和股权融资。从融资成本看，应优先使用内部的闲置资金，其次是债务融资，最后才是股权融资。债务融资的成本是它的利率，股权融资的成本比较复杂，可以用行业平均盈利水平来衡量。

经营活动是创造价值的根本投资活动，要么从其他企业创造的价值中分一杯羹，要么通过未来的经营活动创造价值；融资活动本身是不创造价值的，它决定了把企业创造的价值分给谁。如果是通过债务融资，就是让债权人分享企业创造的价值；如果是通过股权融资，就是让股东分享企业创造的价值。

资产负债表

（不推荐在本书中学习）

利润表

（不推荐在本书中学习）

现金流量表

（不推荐在本书中学习）