一开始的银票是由商人自由发行的。北宋初年，四川成都出现了专为携带巨款的商人经营现钱保管业务的“银票铺户”。存款人把现金交付给铺户，铺户把存款人存放现金的数额临时填写在用楮纸制作的卷面上，再交还存款人，当存款人提取现金时，每贯付给铺户30文钱的利息，即付3%的保管费。这种临时填写存款金额的楮纸券便谓之“银票”。这时的“银票”，只是一种存款和取款凭据，而非货币。

随着商品经济的发展，“银票”的使用也越来越广泛，许多商人联合成立专营发行和兑换“交子”的银票铺，并在各地设银票分铺。由于银票铺户恪守信用，随到随取，所印“银票”图案讲究，隐作记号，黑红间错，亲笔押字，他人难以伪造，所以“银票”赢得了很高的信誉。商人之间的大额交易，为了避免铸币搬运的麻烦，直接用随时可变成现钱的“银票”来支付货款的事例也日渐增多。正是在反复进行的流通过程中，“银票”逐渐具备了信用货币的品格。后来银票铺户在经营中发现，只动用部分存款，并不会危及“银票”信誉。于是他们便开始印刷有统一面额和格式的“银票”，作为一种新的流通手段向市场发行。这种“银票”已经是铸币的符号，真正成了银票。

但并非所有的银票铺户都是守法经营，恪守信用的。有一些惟利是图、贪得无厌的铺户，恶意欺诈，在滥发银票之后闭门不出，停止营业；或者挪用存款，经营他项买卖失败而破产，使所发“银票”无法兑现。这样，当存款者取钱而不能时，便往往激起事端，引发诉讼。于是，景德年间（1004-1007年），益州知州张泳对银票铺户进行整顿，剔除不法之徒，专由十六户富商经营。至此“银票”的发行始取得政府认可。

宋代发明的交子，应该是银票的雏形，经过历朝历代的发展，到了明朝中期已经发现出了银票，这其实就是交子演化而来。其实，纸票的诞生，它只是作为媒介，封建社会，硬通货币应该还是那种金子、银子，或者是铜钱，像这种银票只是作为提取的凭证，有点我们类似现在的支票以及银行存单，使用方式也有比较复杂繁琐，首先拿到一张大额银票，需要到对应的票号，接着才能进行使用。而且经过繁琐的防伪程序，确定无误才能把所存的钱才拿出来，关于银票的提取方式，也是五花八门。首先在宋代和明代，银票只能够在特定的钱庄使用。

银票的流通性，一直到清代晚期，才实行这种所谓开放的提取政策。并且银票的数额也有讲究，一般最大约是1万两银子，最小的面额是50~100。这也并没有明确的划分细节，主要是看各家票号所给出的数额。银票的诞生，就是为了防止商户在长途跋涉，携带大量金银被打劫的现象。银子放在票号，接着进行赶路，到了目的地之后，再从当地的票号取出存下的银两，这样就省去了很多麻烦，没必要拖着好几百斤的金子银子来回跑。

即使是纸票被损毁被劫匪抢去，自己的财产也并没有受到任何损失，因为这些大额银票，在钱庄都会有底根存留。只要人到并且确保这笔钱才没有被提取，即使是没有银票也可以如数奉还，有点类似现在的挂失政策。可到底如何辨别真假，这就很有讲究。首先每个钱庄都有独特的防伪标志，一般是暗号和诗歌，比如楚辞、诗经等等这些诗文拿来，打乱排列顺序印在两票之中。这就形成了一般独特的防伪标志，每隔一段时间会进行更换。

并且，银票的材料也很有讲究，大家认为一般银票都是纸做，但是在博物馆中展出的大部分都是布料，因此就更容易添加防伪标志。还有种说法，制作银票的材料是一种特殊的纸，比如桑皮纸以及白色台笺纸。这种材料不允许在市面上流通，而且更重要的一点，必须是同一钱庄进行点对点的内部业务，这样外人就根本不知道。每家钱庄内部的暗码密钥，形成了较为闭塞的留取方式。所以，钱庄的防伪标志是非常安全，如果不是有人监守自盗，基本上是无法流通。到了明朝中后期以及清朝初期，银票的流通性越来越广，也代表着华夏贸易往来的流通性更加广泛。所以各大票号之间，迎来了蓬勃的发展时期，银票也频繁的更换模板，这样造假的可能性又变得很低，基本上是杜绝了假银票的现象。