一、私募股权基金的优点
1、资金稳定
和贷款不同，私募股权基金只增加所有者权益，不增加债务，不可随意从企业撤资。因此不会形成企业的债务压力，能提高企业的抗风险能力。私募股权基金通常不要求企业支付利息，因此不会对企业现金流造成负担。
2、能帮助企业成长
私募股权投资者一般都是资深企业家和投资专家，其专业知识、管理经验及广泛的商业网络能帮助企业成长。
3、成本控制
企业财务部门的一个重要职责是设计最优的企业资本结构，从而降低财务成本。获得私股权基金投资后的企业会有更强的资产负债表和融资能力。
二、私募股权基金的缺点
1、股权纠纷
企业出让股权后，原股东的股权被稀释，甚至丧失控股地位或者完全丧失股权，股东间关系发生变化，权利和义务重新调整。
公司发展问题。在企业管理权发生变化的情况下，新的管理者很可能有不同的发展战略，完全改变创业者的初衷和设想也不无可能。
2、战略发展问题
投资者往往希望尽快获得投资回报，可能不像企业创业者那样注重企业的长远发展，因而可能改变企业发展战略以实现短期内的收益。
3、流动性差
市场上没有及时存在的股权转让上市机构，所以很难出现和购买方直接达成交易的情况，一般只能通过兼并收购的方式来获得的股权转让和IPO，才能完全退出。
私募股权基金往往能够从不同角度给公司提供一些建议，最主要的就是公司管理体制和股权架构的设置，股权架构的合理性决定了未来利益分配的合理性。如果不能够看到以后一个股权架构提供的法律保障获得足够回报的时候，就可能退出或者重新去做自己能够控制的架构。

　　清华大学金融中心有许多的私募专家，你可以去看看 http://www.ceozxw.com/html/peixun/gongkaikecheng/20080714/13354.html
　　下面给你摘录了一些课程简章
　　一、课程背景
　　凯雷、IDG、红杉、集富、软银等等国际PE大佬，在中国动不动就获得几十倍投资回报的资本故事，是不是让胸怀事业的你有些激情澎湃？！现在，机会来了：1、中国创业板即开，VC和PE有了畅通的退出渠道；2、股市与房市泡沫，让中国越来越多的高端投资者将目光投向VC和PE，你不愁融不到资金；3、中国经济的高速发展及风起云涌的产业创新与整合，在细分行业里将会出现成千上万家龙头企业。 它们将引领所在行业的创新与发展，幸运的投资人将顺理成章的获得“龙头溢价”，换而言之，除了百度、分众、携程、如家等等之外， 中国提供“超额投资回报”的好企业仍然很多很多，你所需要的只是一双慧眼。你准备好了吗？！
　　二、学习收益
　　1、透过私募股权投资专业课程的教学，使学员掌握股权基金做大做强的基本理论和方法，打造具备能独立带领专业团队，进行私募股权基金运营的中国第一批实战型基金经理和投资总监。
　　2、凡参加本研修班的学员，在获取结业证明后都将自动进入清华大学深圳研究生院校友会，可参加校友会举办的相关活动，这是结交良友、增加商机的终生资源。
　　三、课程体系
　　第一篇 私募股权基金的募集与管理
　　1.全球化时代的私募股权投资
　　2.《合伙企业法》与私募基金的治理架构设计
　　3.国际/国内私募基金的募集/治理/运营与内控
　　第二篇 私募股权投资分析之政策环境
　　1.宏观经济分析与政策
　　2.国际经济分析与趋势判断
　　3.区域经济分析与未来十年中国的热点经济区域
　　第三篇 私募股权投资分析之热点行业（上 ）
　　1.私募股权投资行业筛选之TMT行业中的投资机会
　　2.私募股权投资行业筛选之传统服务业中的投资机会
　　3.私募股权投资行业筛选之消费品与教育行业中的投资机会
　　第四篇 私募股权投资分析之热点行业（下）
　　1.私募股权投资行业筛选之现代制造业中的投资机会
　　2.私募股权投资行业筛选之环保与清洁能源业的投资机会
　　3.私募股权投资行业筛选之现代医疗与生物制药业的投资机会
　　第五篇 私募股权投资法务与财务管理
　　1、公司法/证券法/合伙企业法 2、上市公司证券发行管理办法
　　3、上市公司收购管理办法 4、其它与私募基金相关的法律与法规
　　5、私募股权投资的财务与税务管理
　　第六篇 私募股权投资分析之项目评估
　　1.私募股权投资流程管理（国际模式、国内模式）
　　2.商业计划书研读与项目选择
　　3.审慎调查与企业估价
　　第七篇 私募股权投资管理
　　1.投资谈判艺术与技巧 2.直接投资合同设计
　　3.投资监管与跟踪服务 4.国际股权基金中国基金投资管理模式与案例
　　第八篇 私募股权投资退出
　　1.私募股权投资退出之国内上市 3.私募股权投资退出之购并（资产/股权/跨国）
　　2.私募股权投资退出之国际上市 4.国际股权基金中国基金退出模式与案例
　　第九篇 私募股权投资之证券基金（对冲基金）运营
　　1.国际对冲基金中国基金运作研究 2.人民币证券基金的投资策略与投资管理
　　3.当前法律环境下人民币证券基金发起与募集
　　第十篇 EMBA核心课程模块
　　1.高级财务管理篇 2.CEO能力发展篇
　　3.组织效率提升篇
　　四、部分指导专家：
　　曹文炼 国家发改委财政金融司副司长、博士
　　刘健钧 国家发改委财政金融司金融处副处长、中国社会科学院研究生院投资系教授
　　祁 斌 中国证监会研究中心主任
　　方风雷 高盛高华证券有限责任公司董事长
　　朱武祥 清华大学经济管理学院公司金融与投资银行教授 , 金融学博士
　　张陶伟 清华大学经济管理学院公司教授 , 金融学博士
　　李稻葵 清华经济管理学院教授、经济学家
　　宁向东 清华经济管理学院教授、公司治理专家
　　黄铁鹰 北大光华管理学院的客座教授
　　吴尚志 鼎晖创业投资管理有限公司董事长
　　范 珣 国家开发银行投资业务局副局长、博士
　　华 民 复旦大学世界经济研究所所长、经济学家
　　颜学海 海华永泰律师事务所主任、首席合伙人
　　胡鸿高 复旦大学教授、博导
　　五、教学管理
　　学习时间：
　　2008年11月14日-16日开学，学制14个月（含论文），每个月集中上课两天（周六至周日）；
　　学习方式：以课堂集中面授为主，系统理论学习、案例分析与专题讲座论坛相结合。
　　上课地点：
　　固定课堂：清华大学深圳研究生院（位于深圳市南山区西丽镇深圳大学城）
　　移动课堂：北京、香港、上海、纽约；
　　证书授予：
　　学员修完规定的全部课程且考核通过后，获得“清华大学创业板融资与私募基金总裁班”(钢印)结业证书。
　　入学申请：
　　填写报名申请表，准备以下申请材料，并将所有材料发送至清华大学深圳研究生院：
　　填写完整的《报名申请表》
　　个人简历及公司简介各一份、小两寸蓝底彩照4张
　　身份证复印件及学历证明复印件各1张
　　工作证明(如无大专以上学历，请申请人工作单位开具证明，证明职位及工作年限)
　　资格审查：
　　清华大学深圳研究生院根据学员提供的申请资料进行资格审核，结合工作经历、报名顺序择优录取。
　　录取通知：
　　我院将于接到申请资料后4个工作日内通知资格审查结果，向通过审查的学员发送录取通知书及入学报到要求。
　　缴纳学费：
　　学员接到录取通知书后，请将学费汇入以下帐户（交费底单需注明“创业板融资与私募基金总裁班”和姓名），并将汇款凭证复印件传真到清华大学研究生院。到帐后由我院财务统一开具发票。
　　户 名：清华大学深圳研究生院培训学院
　　开户行：深圳市平安银行华新支行 帐 号：0142100329448
　　六、申请条件
　　报名申请人员须具有大学或同等以上学历，3年行业相关工作经验（包括1年以上管理工作经验）；受到知名企业推荐者优先考虑。
　　七、学习投资
　　学费：38000元人民币，学员学习期间的住宿费、交通费及国内外考察费自理。
　　八、报名垂询
　　联系人：谢老师
　　电 话：010-67110290 13552003434
　　传 真：010-67112456
　　网 站：www.ceozxw.com
　　http://www.ceozxw.com/html/peixun/gongkaikecheng/20080714/13354.html

一、什么是私募股权投资
私募股权投资（Private Equity，简称PE），是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。从投资方式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
二、私募股权投资的优点
1、私募股权投资有助于降低投资者的交易费用，提高投资效率。现代经济学契约理论认为，作为经济活动的基本单位，交易是有费用或成本的。所谓交易费用，“就是经济系统运作所需要付出的代价或费用”。具体到投资活动来说，其往往伴随的巨大风险和不确定性，使得投资者需要支付搜寻、评估、核实与监督等成本。私募股权投资基金作为一种集合投资方式，能够将交易成本在众多投资者之间分担，并且能够使投资者分享规模经济和范围经济。
2、私募股权投资有利于解决信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题。私募股权投资活动中存在严重的信息不对称，该问题贯穿于投资前的项目选择直到投资后的监督控制等各个环节。私募股权投资基金作为专业化的投资中介，能够有效地解决信息不对称引发的逆向选择与道德风险问题。
私募股权投资基金最常见的组织形式是有限合伙公司，通常由普通合伙人和有限合伙人组成。高级经理人一般作为普通合伙人，一旦签订投资项目协议，就会以股东身份积极参与企业的管理，控制并扶持投资企业的发展。因此，私募股权投资公司的股东与普通公司的股东相比，能更准确地知道企业的优势和潜在的问题，向企业提供一系列管理支持和顾问服务，最大限度地使企业增值并分享收益。这样，私募股权投资的制度安排比较有效地解决了委托一代理问题，这是私募股权投资得以快速发展的又一原因。
3、私募股权投资能够发挥风险管理优势，提供价值增值。现代金融经济学认为，投资组合能够减少经济活动的非系统性风险，从而成为风险管理的重要手段。但对于单个投资者来说，分散化投资会给投资者带来额外的成本。
例如，投资者可能不得不减少在某个企业中的投资比例，从而使得投资者对该企业的控制减弱，或者投资者将不得不花费更多的精力和成本对不同的投资项目进行监督和管理。而私募股权投资基金采取的是集合投资方式，它可以通过对不同阶段的项目、不同产业项目的投资来分散风险，因此投资者通过私募股权投资基金这一投资中介进行投资，除了能够享受成本分担的收益，还能够分享分散投资风险的好处，进而获得价值增值。

积极发展私募股权基金市场对我国经济发展具有以下意义：\x0d\x0a第一，私募股权基金市场是构建完善的多层次资本市场的基础。过去我们对完善的多层次资本市场认识有偏差，总认为建立层次资本市场就是发展交易所场内市场的多层次，考虑发展公募融资市场过多，2004年设立了中小企业板，今后还要建立创业板。发展场内市场当然是资本市场的总要组成部分，但是我们不能忽视私募股权基金是完善资本的基础，因为，公募和私募是企业股权融资的两大方式，而完善的资本市场不仅包括公募的多层次，也包括私募市场的发展。\x0d\x0a第二，对中小企业成长具有特殊的重要意义。长期以来，资金短缺一直是限制我国中小企业成长的主要瓶颈，主要因为民营企业获得银行贷款的难度远大于国有企业。就直接融资而言，无论是发行债券还是股票上市，各种资源也都是有利于大企业而不是中小企业，而私募股权基金能在一定程度上解决中小企业融资难的问题。\x0d\x0a第三，有利于企业的并购及资源的整合流动。并购是企业资本集中和资产规模扩张，提高企业经济效益，推动产业升级的快捷途径。企业并购交易中往往需要私募股权基金，私募股权基金已专业的眼光寻找，评估具备投资价值的目标公司。\x0d\x0a第四，有利于金融创新在私募融资中的应用。发展私募股权基金能扩大直接融资渠道，提高储蓄转化为投资的效率，缓解市场流动性过剩和银行信贷扩张的压力，有利于加快培育新型投资主体，深化投融资体制改革，发展专家理财，优化资源配置。